證券時報
安宇飛
2024-10-22 14:06
節(jié)后A股行情穩(wěn)了？
今日A股繼續(xù)休市，在港交所上市的科創(chuàng)50ETF——南方科創(chuàng)板50“提前”暴漲，日內(nèi)最高暴漲超234%。回顧A股的歷史數(shù)據(jù)，國慶節(jié)后首個交易日實現(xiàn)“開門紅”的概率較高。多家券商機(jī)構(gòu)認(rèn)為，10月A股市場中樞有望繼續(xù)上移。
午間，南方東英科創(chuàng)板50指數(shù)ETF發(fā)布風(fēng)險提示公告稱，基金經(jīng)理謹(jǐn)此提醒子基金股東相關(guān)市場交易風(fēng)險，包括但不限于二級市場價格的大幅溢價。截至2024年9月30日，子基金的每股資產(chǎn)凈值為7.4243元人民幣。公告稱，股東在交易A股ETF時應(yīng)謹(jǐn)慎行事，特別是在內(nèi)地證券市場于國慶假日期間休市的情況下。
當(dāng)前一系列跡象顯示，海外對沖基金正在以創(chuàng)紀(jì)錄的速度涌入中國股市，海外大型投資者也逐步“走出觀望情緒”，正開始再次押注中國。中泰國際策略分析師顏招駿表示，在A股和港股通休市的背景下，港股市場今日放量暴漲完美體現(xiàn)了外資、香港本地資金因錯失恐懼癥相繼進(jìn)場的特征。
暴漲234%
今日A股繼續(xù)假期休市，但在港交所上市的科創(chuàng)50ETF——南方科創(chuàng)板50“提前”暴漲，日內(nèi)最高暴漲超234%，截至午間收盤，漲幅收窄至62.56%。上一交易日已大幅收漲逾21%。
資料顯示，南方科創(chuàng)板50指數(shù)匯聚了科創(chuàng)板中市值大、流動性好的50只證券，反映了最具市場代表性的科創(chuàng)企業(yè)的整體表現(xiàn)。該指數(shù)聚焦于“硬科技”旗艦龍頭，涵蓋電子、計算機(jī)和醫(yī)藥等高科技行業(yè)，高度契合國家戰(zhàn)略科技發(fā)展方向。?南方科創(chuàng)板50ETF由南方基金管理，成立于2021年12月10日，基金經(jīng)理為龔濤。
截至午間收盤，香港恒生指數(shù)大漲6%，恒生科技指數(shù)暴漲8.72%。港股內(nèi)房股大漲，雅居樂集團(tuán)大漲超74%，萬科企業(yè)漲近40%；港股中資券商股大漲，申萬宏源香港一度漲逾180%，招商證券漲超60%，國泰君安國際漲超30%。
港股市場的大漲也讓投資者對A股節(jié)后行情增添了期待。
回顧A股的歷史數(shù)據(jù)，國慶節(jié)后首個交易日實現(xiàn)“開門紅”的概率較高。對于后市，浙商證券表示，反彈已開啟，參考過去兩年的市場走勢，本輪中線攻勢至少與2022年4月至7月、2022年10月至2023年2月的兩輪中線反彈相當(dāng)。
行情仍有一定空間
中信建投首席策略師陳果認(rèn)為，本輪信心重估牛，中國股市的低PB公司會被系統(tǒng)性重估，尤其是當(dāng)市場確認(rèn)對中國經(jīng)濟(jì)金融體系底線及沒有系統(tǒng)性風(fēng)險的信心，確認(rèn)中國能戰(zhàn)勝債務(wù)周期通縮的信心，那么，中國股市不會再讓大家看到還有大量破凈甚至更低PB的央國企公司。
華安證券則認(rèn)為，一系列新政策、新基調(diào)極大提振經(jīng)濟(jì)和投資信心，市場風(fēng)險偏好大幅抬升、反轉(zhuǎn)預(yù)期強(qiáng)烈，上漲動能充足。在政策積極定調(diào)后，后續(xù)短期觀察的重點在于財政政策跟進(jìn)的速度尤其是力度，這決定了當(dāng)下報復(fù)性上漲行情的爆發(fā)力，而決定本輪反轉(zhuǎn)行情的時間和空間更重要的在于經(jīng)濟(jì)基本面能否及時積極反饋。整體而言，10月市場中樞有望繼續(xù)上移，但行情的上漲將從報復(fù)性轉(zhuǎn)變?yōu)楦潇o。
陳果此前在電話會議中表示，本輪行情是盈利預(yù)期上修、無風(fēng)險利率下降和風(fēng)險偏好上升三因子皆具備的難得的行情，所以不是一個簡單的超跌反彈。實際上港股指數(shù)的漲幅從一般意義上可以認(rèn)為牛市已經(jīng)確立，相似背景與邏輯下的A股市場完全可以被認(rèn)為這是一輪牛市行情。綜合來看，中國股市行情仍有一定空間。
中信證券表示，預(yù)計增量政策將加碼，定價效率改善的A股當(dāng)前磨底進(jìn)程有望提速，當(dāng)前仍以紅利與出海兩條主線為底倉，待市場拐點出現(xiàn)后再轉(zhuǎn)向績優(yōu)成長和內(nèi)需主線。價格已充分反映悲觀預(yù)期的港股，其反彈有望延續(xù)成為月度級別修復(fù)行情，其中成長風(fēng)格或繼續(xù)跑贏。
對于今日港股市場的全線放量暴漲，中泰國際策略分析師顏招駿表示，這完美體現(xiàn)了外資、香港本地資金因錯失恐懼癥相繼進(jìn)場的特征。這是此前大幅低配港股的外資回流，以及過去做多日股、印股和美股七姐妹“Mag 7”，做空中國的交易出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，情況就如8月初日元套息交易逆轉(zhuǎn)造成日元大幅上升一樣，只是此次應(yīng)驗在中國股市。
校對：廖勝超
