中國基金報
李智
2024-12-21 14:11
最新數(shù)據(jù)證實(shí)，外資加速建倉中國資產(chǎn)！
10月3日晚間，港交所最新披露的資料顯示，摩根大通于9月27日分別買入中國太保H股2.67億港元、比亞迪H股17.91億港元、青島啤酒H股2.42億港元、香港交易所H股18.13億港元。也就是意味著，一天時間內(nèi)摩根大通耗資超41億港元，掃貨中國資產(chǎn)。
此外，10月2日晚間披露的數(shù)據(jù)顯示，摩根大通9月26日增持17.71億港元中國平安H股，9月25日增持招商銀行H股8.95億港元。
10月3日，匯豐將中國內(nèi)地股票評級從中性上調(diào)至超配?；ㄆ靹t上調(diào)了多家A股公司的評級，其將格力電器評級上調(diào)至買進(jìn)，目標(biāo)價64.50元；將老板電器評級上調(diào)至買進(jìn)，目標(biāo)價30.10元；將海信視像評級上調(diào)至中性，目標(biāo)價23.90元?；ㄆ爝€上調(diào)了阿里巴巴港股目標(biāo)價，從115港元上調(diào)至135港元，并維持“買入”評級。德意志銀行將小鵬汽車港股目標(biāo)價從55港元上調(diào)至67港元。稍早之前，貝萊德也將中國股票的評級從中性上調(diào)至超配。
盡管港股當(dāng)日出現(xiàn)了回調(diào)，恒生中國企業(yè)指數(shù)下跌了1.58%，但基金經(jīng)理們表示，由于刺激措施，中國的前景已經(jīng)發(fā)生了變化。新興市場基金Skagen Kon-Tiki的投資組合經(jīng)理弗Fredrik Bjelland表示，“反彈還有很長的路要走，中國的估值很有吸引力。此外，與歷史相比，全球投資者的頭寸很輕?！蹦Ω康だ腖aura Wang表示，隨著中國政府可能宣布財(cái)政措施以提振已經(jīng)宣布的刺激計(jì)劃，中國股市可能會再上漲10%至15%。
外資掃貨中國資產(chǎn)
越來越多的數(shù)據(jù)證實(shí)，在此輪A股及港股的上漲過程中，外資已經(jīng)在真金白銀的做多中國資產(chǎn)。
10月3日晚間，港交所披露的資料顯示，摩根大通于9月27日增持約652萬股比亞迪H股，平均成交價為274.5244港元，涉資約17.91億港元，摩根大通對比亞迪H股的持倉比例由4.85%增加至5.45%。
香港交易所也獲摩根大通大幅增持。港交所披露文件顯示，9月27日，摩根大通以每股均價296.48港元增持約611.64萬股香港交易所股份，涉資約18.13億港元。此次增持后，摩根大通對香港交易所的最新持股數(shù)約為8142萬股，持倉比例由5.93%上升至6.42%。
數(shù)據(jù)還顯示，9月27日，摩根大通以每股均價26.25港元增持約1014萬股中國太保H股，涉資約2.67億港元。摩根大通對中國太保H股的持倉比例由6.98%增加至7.35%。
此外，青島啤酒也獲摩根大通增持。根據(jù)香港聯(lián)交所最新權(quán)益披露資料顯示，摩根大通于9月27日以每股均價55.42港元增持約437.5萬股青島啤酒H股，涉資約2.42億港元。此次增持后，摩根大通對青島啤酒H股的最新持倉比例由7.60%上升至8.27%。
中國平安也被摩根大通大幅增持。10月2日，香港聯(lián)交所披露的資料顯示，9月26日，摩根大通增持中國平安3986萬股H股，每股均價為44.43港元，總金額約為17.71億港元。此次增持后，摩根大通對中國平安H股的最新持股數(shù)量約為6.17億股，最新持股比例為8.28%，而此外為7.74%。
摩根大通還增持了招商銀行。10月2日，香港聯(lián)交所數(shù)據(jù)顯示，9月25日，摩根大通增持招商銀行H股2484萬股，每股均價為36.045港元，耗資約8.95億港元。增持后，摩根大通對招商銀行H股的最新持股數(shù)量約為3億股，持股比例為6.52%。
據(jù)了解，摩根大通是美國最大的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)之一，其增減持行動，除了動用自營資金外，還有不少資金是為客戶所做的操作，這些客戶通常多數(shù)是外資。
摩根大通發(fā)布A股9月研報稱，政治局會議出人意料呼吁有力的政策刺激A股強(qiáng)勁反彈，此輪反彈有三大推動：賣空比率下降、兩融提升以及投資者的興奮情緒。具體來看，截至9月30日，香港市場買空比率從9月16日的21.8%下降至10.2%；A股兩融占總成交量的比例從9月20日的7.4%上升至9月27日的10.5%。
摩根大通認(rèn)為，散戶的興奮情緒，新開戶數(shù)量激增就是證明，全球基金對中國股市的敞口可能收窄。摩根大通還預(yù)測，9月23日至27日，A股ETF資金凈流入為593億元（約85億美元）。摩根大通稱，A股反彈的持續(xù)性在于財(cái)政政策的力度、宏觀數(shù)據(jù)以及盈利修正。
有市場觀察人士表示，早些時候離開中國股市轉(zhuǎn)而投向日本和東南亞股市的一波資金，正在重新配置中國資產(chǎn)。法國巴黎銀行表示，前三周從日本股市撤出的資金超過200億美元，韓國、印度尼西亞、馬來西亞和泰國的股票上周也錄得凈流出。
法國巴黎銀行策略師在周三的一份報告中寫道，“我們認(rèn)為，一些外國投資者正在減持日本的超配，并將配置回中國?！毙枰鞔_的是，這種轉(zhuǎn)變?nèi)蕴幱诔跏茧A段。新加坡Atlantis Investment Management高級投資組合經(jīng)理Eric Yee表示，“我們正在削減在亞洲其他地方的多頭頭寸，為在中國的購買提供資金?！?/p>
多只股票評級被上調(diào)
最新發(fā)布的研報顯示，花旗將格力電器評級上調(diào)至買進(jìn)，目標(biāo)價64.50元；將老板電器評級上調(diào)至買進(jìn)，目標(biāo)價30.10元；將海信視像評級上調(diào)至中性，目標(biāo)價23.90元。
此外，花旗將阿里巴巴港股目標(biāo)價從115港元上調(diào)至135港元，并維持“買入”評級?；ㄆ煺J(rèn)為，隨著中國政府出臺的一系列貨幣及財(cái)政支持措施，有望改善財(cái)富效應(yīng)，提振消費(fèi)情緒，預(yù)期阿里巴巴將在“雙十一”期間加強(qiáng)投資和市場推廣，以促進(jìn)旗下電商平臺的GMV增長。
德意志銀行則上調(diào)了小鵬汽車的目標(biāo)價。德意志銀行的研究分析師Bin Wang在一份報告中表示，小鵬汽車在今年剩余時間里有望保持強(qiáng)勁的銷售表現(xiàn)。小鵬汽車9月份交付量同比增長39%，創(chuàng)下了自該公司成立以來最高的月度交付水平，受市場對Mona M03車型的強(qiáng)勁需求推動。Bin Wang估計(jì)，小鵬汽車將在10月、11月和12月分別交付11000輛、15000輛和20000輛Mona M03車型。這位分析師維持對該股的買進(jìn)評級，并將該股目標(biāo)價從55港元上調(diào)至67港元。
值得關(guān)注的是，匯豐日前將中國內(nèi)地股票評級從中性上調(diào)至超配。匯豐策略師Alastair Pinder在日期為10月3日的報告中寫道，由于估值仍然較低，投資者倉位較輕，加入這波漲勢依然不晚。將中國內(nèi)地股票評級從中性上調(diào)至超配。其估值模型顯示，基于基本面，中國內(nèi)地股票仍被低估了15%。報告補(bǔ)充稱，相對于基準(zhǔn)，投資者目前低配中國內(nèi)地股票230個基點(diǎn)，暗示有資金流入的潛力。
在匯豐之前，貝萊德已將中國股票的評級從中性上調(diào)至超配。
貝萊德投資研究所表示，鑒于中國股票相對于發(fā)達(dá)市場股票的折價接近創(chuàng)紀(jì)錄水平，且存在可能刺激投資者重新入市的催化劑，短期內(nèi)仍有適度增持中國股票的空間。貝萊德首席中國經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋宇認(rèn)為，在央行等部門政策“禮包”的帶動下，后續(xù)其他部門的支持力度和舉措也值得期待，隨著利好政策延續(xù)，有望看到持續(xù)向好的市場反饋。
校對：陶謙
