券商中國
胡飛軍
2024-12-21 17:38
車險市場強(qiáng)大的新玩家——比亞迪財險披露最新的季度償付能力報告。
數(shù)據(jù)顯示，2024年前三季度，比亞迪財險實(shí)現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入5.46億元，其中第三季度單季業(yè)務(wù)收入逼近5億元。與此同時，比亞迪財險車均保費(fèi)降至4700元，較二季度環(huán)比下降200元。
券商中國記者注意到，比亞迪財險2024年一季度風(fēng)險綜合評級為B，二季度已升至BB級。
前三季度保費(fèi)收入5.46億元
2023年5月，比亞迪汽車工業(yè)有限公司獲批收購易安財險10億股股份，實(shí)現(xiàn)了100%控股。易安財險因此更名比亞迪保險，注冊資本金也由10億元變更為40億元。
今年4月，金融監(jiān)管總局發(fā)布批復(fù)，同意比亞迪財險在安徽、江西、山東（不含青島）、河南、湖南、廣東、陜西和深圳地區(qū)使用全國統(tǒng)一的交強(qiáng)險條款、基礎(chǔ)保險費(fèi)率和相應(yīng)的費(fèi)率浮動系數(shù)。至此，比亞迪正式進(jìn)軍汽車保險市場。
正式進(jìn)軍汽車保險市場僅僅半年，比亞迪財險交出的數(shù)據(jù)屢屢令市場側(cè)目。
最新的償付能力報告顯示，比亞迪財險前三季度實(shí)現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入5.46億元。其中三季度保險業(yè)務(wù)收入4.78億元。
不過，這家由新能源車企親自操控的財險公司也尚未打破這項(xiàng)業(yè)務(wù)增收不增利的魔咒。2024年三季度，比亞迪財險凈利潤為-1.06億元，較二季度603.72萬元凈利潤環(huán)比由盈轉(zhuǎn)虧，前三季度累虧8780.97萬元。
業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長的同時，比亞迪財險償付能力充足率數(shù)據(jù)迅速下行。
2024年三季度末，比亞迪綜合償付能力充足率為1778.83%，與上季度末相比下降2838.65個百分點(diǎn)；核心償付能力充足率1778.66%，與上季度末4616.97%相比，環(huán)比下降2838.31個百分點(diǎn)。
比亞迪財險在償付能力報告中詳細(xì)解釋了償付能力充足率的變化及其原因——最低資本的變動是主要原因，實(shí)際資本的變動是次要影響。
一方面，由于新配置了13.5億元證券投資基金，7.9億元的組合保險資管產(chǎn)品和1.8億元的國債，導(dǎo)致市場風(fēng)險最低資本增加1.1億元，增幅502.46%；由于三季度車險保費(fèi)規(guī)模上升，保費(fèi)風(fēng)險、準(zhǔn)備金風(fēng)險以及巨災(zāi)風(fēng)險的風(fēng)險暴露均顯著增加，導(dǎo)致保險風(fēng)險最低資本增加0.38億元，增幅361.15%；由于交易對手違約風(fēng)險的風(fēng)險暴露對應(yīng)的風(fēng)險因子上升，導(dǎo)致信用風(fēng)險最低資本上升0.19億元，升幅29.42%。在考慮量化風(fēng)險分散效應(yīng)后，整體的最低資本相比上季度末增加1.10億元，增幅151.07%。另一方面，第三季度凈利潤累計減少1.06億元，其他綜合收益累計減少0.03億元。導(dǎo)致整體實(shí)際資本下降1.1億元，降幅3.28%。
效益指標(biāo)方面，2024年前三季度，比亞迪財險綜合費(fèi)用率、綜合賠付率及綜合成本率均為負(fù)值。對此，比亞迪財險表示，因公司于2024年5月恢復(fù)業(yè)務(wù)經(jīng)營，缺少歷史業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)回，導(dǎo)致本年度已賺保費(fèi)為負(fù)值，進(jìn)而導(dǎo)致綜合成本率、綜合費(fèi)用率、綜合賠付率為負(fù)值。隨著經(jīng)營周期的逐步進(jìn)展，本年新簽保單會逐步實(shí)現(xiàn)滿期，以上指標(biāo)將逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)檎怠?/p>
車均保費(fèi)降至4700元
根據(jù)最新的償付能力報告，目前比亞迪財險的保單幾乎被直銷渠道包攬：今年前三季度公司代理渠道簽單保費(fèi)為-500元，直銷渠道簽單保費(fèi)為5.55億元。
除了直銷主導(dǎo)模式下的簽單保費(fèi)，比亞迪的車均保費(fèi)也在業(yè)界討論頗多。
2024年三季度，比亞迪財險車均保費(fèi)達(dá)到4700元，較二季度環(huán)比下降200元，但依然明顯高于財險老三家——平安財險（2908元）、太保財險（2865元）和人保財險（2533元）。
業(yè)界觀察人士認(rèn)為，車均保費(fèi)的差異主要由比亞迪車險與財險老三家的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)迥異所致，前者主要承保新能源私家車，后者則以承保大量傳統(tǒng)燃油車為主營。
業(yè)務(wù)步入正軌之后，比亞迪財險的風(fēng)險綜合評級也有好轉(zhuǎn)：2024年一季度風(fēng)險綜合評級為B，二季度升至BB級。
比亞迪財險表示，評估結(jié)果有所提升，主要是由于公司流動性覆蓋率顯著上升，經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流回溯不利偏差率顯著縮小，導(dǎo)致難以資本化風(fēng)險中的流動性風(fēng)險得分有所增高。公司將持續(xù)對風(fēng)險綜合評級管理涉及的經(jīng)營管理事項(xiàng)，從制度、流程、內(nèi)部控制等方面制定具體的優(yōu)化措施，持續(xù)提升風(fēng)險管理水平。
校對：王蔚
