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嚴(yán)翠
2024-12-21 12:23
停牌10天后，道恩股份(002838)資產(chǎn)重整方案出爐。11月11日晚，道恩股份公告，擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購山東道恩鈦業(yè)股份有限公司（簡稱“道恩鈦業(yè)”）100%股份并募集配套資金。公司股票自2024年11月12日開市起復(fù)牌。
道恩股份重組受到市場關(guān)注，一方面出于產(chǎn)業(yè)鏈整合目的，此次道恩股份收購道恩鈦業(yè)進(jìn)一步滿足自身延鏈需求，另一方面，隨著旗下兩大核心資產(chǎn)上市，道恩集團(tuán)實現(xiàn)整體上市，進(jìn)一步加強(qiáng)協(xié)同效應(yīng)，為其接下來整合產(chǎn)業(yè)資源提供便利。
產(chǎn)業(yè)鏈延伸迎合新興領(lǐng)域需求
從此次交易來看，據(jù)公告，道恩股份擬以詢價方式向特定投資者發(fā)行股份募集配套資金，募資總額不超過本次交易中發(fā)行股份購買資產(chǎn)交易價格的100%，且發(fā)行股份數(shù)量不超過本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)完成后上市公司總股本的30%。發(fā)行股份購買資產(chǎn)對應(yīng)的股票發(fā)行價格確定為8.37元/股。
同時，募資擬用于道恩鈦業(yè)10萬噸/年聯(lián)產(chǎn)法鈦白粉綠色生產(chǎn)項目建設(shè)、支付本次交易現(xiàn)金對價、補(bǔ)充流動資金或償還債務(wù)等。若最終募集配套資金總額不足，則不足部分將由上市公司以自有資金或者其他融資方式解決。
目前，道恩鈦業(yè)審計及評估工作尚未完成，預(yù)估值及交易價格尚未確定。鑒于標(biāo)的資產(chǎn)的最終交易對價及支付方式尚未確定，本次交易中向交易對方發(fā)行的股份數(shù)量尚未確定。
近年來，化工新材料行業(yè)發(fā)展增速加快，新興領(lǐng)域需求層出不窮，客戶需求出現(xiàn)多元化趨勢，單一領(lǐng)域材料通常難以滿足所有功能需求，有機(jī)和無機(jī)化工正呈現(xiàn)出更緊密的協(xié)同整合趨勢。
資料顯示，道恩股份產(chǎn)品主要聚焦高分子新材料，屬有機(jī)化工新材料，道恩鈦業(yè)主要產(chǎn)品為鈦白粉、硫酸亞鐵、聚合硫酸鐵等，屬無機(jī)化工新材料，雙方共同屬于化工新材料領(lǐng)域范疇。
道恩股份表示，本次交易后，公司業(yè)務(wù)板塊將向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸，現(xiàn)有的有機(jī)化工新材料業(yè)務(wù)將與道恩鈦業(yè)無機(jī)化工新材料業(yè)務(wù)相互結(jié)合。道恩鈦業(yè)現(xiàn)有產(chǎn)品鈦白粉作為添加劑、著色劑可與公司功能高分子材料、特種工程材料和色母料業(yè)務(wù)產(chǎn)生直接顯著的關(guān)聯(lián)性和協(xié)同性，用于滿足新能源汽車、消費(fèi)電子產(chǎn)品、電子電器等市場的升級和改善需求。
以道恩鈦業(yè)產(chǎn)品硫酸亞鐵為例，該產(chǎn)品可制備磷酸鐵鋰、磷酸錳鐵鋰，用于高性能鋰電池的正極主材，而道恩股份產(chǎn)品氫化丁腈橡膠（HNBR）可用于高性能鋰電池正極材料的粘結(jié)劑，雙方業(yè)務(wù)整合和協(xié)同后，可共同致力于高性能鋰電池正極材料的創(chuàng)新和升級。并且道恩鈦業(yè)可以硫酸亞鐵為原料制備氧化鐵紅、氧化鐵黑和氧化鐵黃，進(jìn)一步豐富上市公司高分子材料的色彩和種類。
此外，道恩股份還指出，道恩鈦業(yè)未來儲備的新型納米鈦白粉，將與公司絕緣材料、屏蔽材料和碳納米管（CNTs）等未來開發(fā)布局領(lǐng)域在研發(fā)和應(yīng)用上產(chǎn)生協(xié)同，促進(jìn)雙方共同在超高壓電纜材料、國防和軍工應(yīng)用等戰(zhàn)略新興領(lǐng)域協(xié)同研發(fā)、協(xié)同管理和協(xié)同銷售，為公司業(yè)務(wù)持續(xù)向新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域轉(zhuǎn)型升級創(chuàng)造新的發(fā)展機(jī)遇。
根據(jù)未審財務(wù)數(shù)據(jù)，道恩鈦業(yè)2023年度營業(yè)收入16.22億元、總資產(chǎn)10.04億元、凈資產(chǎn)4.92億元、凈利潤1.23億元。道恩股份表示，本次交易完成后，上市公司的收入規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模和盈利水平將大幅提升，預(yù)計資產(chǎn)回報率、周轉(zhuǎn)率、每股收益等關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)也將得到優(yōu)化和改善，本次交易預(yù)計將對公司財務(wù)基本面具有良好效果。
道恩集團(tuán)核心資產(chǎn)實現(xiàn)整體上市
值得關(guān)注的是，此次道恩股份收購道恩鈦業(yè)，實現(xiàn)了道恩集團(tuán)核心資產(chǎn)整體上市。
資料顯示，道恩集團(tuán)創(chuàng)建于1991年，是集科、工、貿(mào)、物流、金融于一體的現(xiàn)代化企業(yè)集團(tuán)，連續(xù)多年入選中國民營企業(yè)500強(qiáng)。道恩集團(tuán)提出“聚焦一圈三鏈、做強(qiáng)三大產(chǎn)業(yè)、做精關(guān)聯(lián)企業(yè)、做好合資企業(yè)、實現(xiàn)三化、向兩個千億邁進(jìn)”的集團(tuán)整體戰(zhàn)略，高分子新材料產(chǎn)業(yè)和鈦產(chǎn)業(yè)是道恩集團(tuán)旗下兩大重要產(chǎn)業(yè)，隨著集團(tuán)鈦業(yè)資產(chǎn)的整體上市，道恩股份業(yè)務(wù)未來將向上游無機(jī)精細(xì)化工領(lǐng)域拓展，集團(tuán)兩大產(chǎn)業(yè)板塊之間的協(xié)同效應(yīng)將得到進(jìn)一步放大。
道恩股份表示，按照集團(tuán)要求，公司將進(jìn)一步做長產(chǎn)業(yè)鏈、做全產(chǎn)品鏈，打造主業(yè)穩(wěn)健、特色鮮明、戰(zhàn)略清晰、抗風(fēng)險能力突出的核心企業(yè)，并依托核心企業(yè)不斷吸納產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)品鏈上的優(yōu)質(zhì)公司，形成規(guī)模效應(yīng)。未來，公司還將持續(xù)圍繞化工新材料概念內(nèi)涵吸收整合優(yōu)質(zhì)資源，最終促進(jìn)和加快實現(xiàn)上市公司的戰(zhàn)略遠(yuǎn)景目標(biāo)。
