證券時報
吳少龍
2024-12-23 21:28
在新“國九條”支持下，資本市場并購重組進入活躍期。
金花股份違規(guī)炒股受處罰
近三年炒股虧損超4800萬元
11月29日晚間，金花股份公告，公司收到陜西監(jiān)管局《行政監(jiān)管措施決定書》，陜西監(jiān)管局對公司采取責令改正措施并對公司相關責任人員采取出具警示函措施的決定。
公告顯示，公司將閑置募集資金用于臨時補充流動資金，部分募集資金轉至金花藥廠用于日常經(jīng)營。經(jīng)查，金花藥廠將部分資金轉回公司一般戶后，公司用于買賣股票，導致期末無法足額將該部分資金歸還至募集資金專戶，2023年12月，通過向第三方自然人臨時借款3000萬元，才足額歸還募集資金，公司將暫時補充流動資金間接用于股票交易，違反了上市公司募集資金的相關規(guī)定。
根據(jù)相關規(guī)定，公司董事長邢雅江、總經(jīng)理兼代財務總監(jiān)韓卓軍、董事會秘書孫明對上述違規(guī)事項負有責任，陜西監(jiān)管局決定對你公司采取責令改正的行政監(jiān)管措施，對責任人邢雅江、韓卓軍、孫明采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。公司應認真汲取教訓，嚴格遵守上市公司信息披露及規(guī)范運作各項規(guī)定，完善貨幣資金相關內(nèi)部控制，杜絕此類行為再次發(fā)生，并提交書面整改報告。
歷年財報來看，金花股份自2022年開始在半年報和年報中披露證券投資情況，涉及股票數(shù)目眾多，此外還有私募基金投資。公司主要投資各領域白馬股等，如2023年年報顯示投資了恩捷股份、立訊精密、中航西飛等股票，今年半年報顯示，公司投資了贛鋒鋰業(yè)、恒生電子、信達證券等股票。
從公司公告來看，公司進行證券投資自2022年開始長期虧損，按報告期披露交易性金融資產(chǎn)公允價值變動損益計算，公司2022年虧損219.21萬元，2023年虧損2003.55萬元，今年半年報虧損2589.08萬元，合計虧損已超過4800萬元。
公司虧損最多的項目為華銀穩(wěn)健成長四號私募基金，2023年買入2070萬元，期末賬面價值僅剩下710萬元，虧損幅度高達65.7%。值得注意的是，公司在該私募基金的投資方面還出現(xiàn)了財務信息披露不準確的情況。
三家上市公司同時公告
四川兩家國資戰(zhàn)略重組
11月29日晚間，川投能源、川能動力、華海清科3家A股上市公司同步公告，四川省人民政府擬啟動川投集團與能投集團的戰(zhàn)略重組事宜。其中，川投能源、川能動力控股股東為川投集團，華海清科間接控股股東為能投集團。
資料顯示，川投集團與能投集團實控人均為四川省國資委。從兩家企業(yè)的產(chǎn)業(yè)版圖來看，雙方均在清潔能源領域有重要布局，其中能投集團投資范圍包括鋰電、氫能、光伏等板塊；川投集團主要集中在水電、火電等板塊。企查查數(shù)據(jù)顯示，能投集團2023年年報營業(yè)總收入901.54億元，川投集團2023年年報營業(yè)總收入151.31億元。
根據(jù)公司官網(wǎng)顯示，能投集團預計“十四五”末，資產(chǎn)規(guī)模超4000億元，營業(yè)收入超1500億元，利潤總額超100億元；川投集團力爭資產(chǎn)規(guī)模達到1500億元，營業(yè)收入達到200億元，利潤總額達到50億元。以此計算，如兩家公司順利重組，“十四五”末資產(chǎn)規(guī)模有望達到5500億元，營業(yè)總收入超過1700億元。
今年以來，在新“國九條”支持下，資本市場并購重組進入活躍期，其中能源領域涌現(xiàn)出一大批央國企并購重組案例，如國家電投集團旗下的電投產(chǎn)融，華電集團旗下的華電國際，陜西煤業(yè)接收陜煤電力集團等。
新一輪國企改革深化提升行動以著力增強核心功能、提高核心競爭力為重點，能源行業(yè)作為關系國家安全、國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關鍵領域，并購重組可以助力推進國有經(jīng)濟布局優(yōu)化和結構調(diào)整，提升經(jīng)營效率和資產(chǎn)質量。
中國銀河證券表示，電力體制改革逐漸邁向市場化、雙碳引領電力體系走向“源網(wǎng)荷儲一體化”、企業(yè)加速布局能源互聯(lián)網(wǎng)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、“一帶一路”倡議及市場競爭驅動加速國際化布局等多因素驅動電力設備央國企在收并購市場保持活躍態(tài)勢。
據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，A股中電力、煤炭、石化等能源領域的地方國有企業(yè)共有127家，11月以上漲為主，平均漲幅2.65%，福能東方累計漲幅83.08%，居首，電力風電、長春燃氣漲超40%緊隨其后。
從估值上來看，17只個股目前處于破凈的狀態(tài)，包括*ST海越、山西焦化、郴電國際等。據(jù)媒體報道，下一步監(jiān)管部門擬對相關央企上市公司市凈率等具體指標，提出明確的量化要求，這類股票并購重組可能性或更高。
從市值的角度來看，4只個股不足20億元，包括*ST海越、準油股份、華瑞股份和廊坊發(fā)展，茂化實華市值僅20.8億元。
另外，根據(jù)市值管理相關規(guī)定，對主要指數(shù)成份股公司制定市值管理制度也作出了專門要求。統(tǒng)計顯示，能源領域地方國企上市公司中，屬于中證A500指數(shù)成份的有21只，包括京能電力、深圳能源、陜西能源等，屬于滬深300指數(shù)成份的有6只，包括陜西煤業(yè)、山西焦煤、浙能電力等。
