今年以來,債券ETF規(guī)模強(qiáng)勢增長,現(xiàn)有的20只債券ETF總規(guī)模突破1500億元,較去年底增長超700億元,創(chuàng)出歷史新高。從接下來的發(fā)展態(tài)勢看,債券ETF產(chǎn)品有望大幅擴(kuò)容,近日,華夏基金、易方達(dá)基金、博時(shí)基金、海富通基金等8家基金公司集中上報(bào)了債券ETF。
目前債券ETF僅有20只,總規(guī)模相對而言也不大,但是與去年相比,出現(xiàn)了加速發(fā)展態(tài)勢。Choice數(shù)據(jù)顯示,截至11月29日,債券ETF規(guī)模合計(jì)為1511.38億元,而去年底只有801.62億元。從最新規(guī)模來看,當(dāng)前共有5只債券ETF規(guī)模突破百億元。其中,博時(shí)可轉(zhuǎn)債ETF規(guī)模為307.02億元,富國中債7-10年政策性金融債ETF、海富通中證短融ETF規(guī)模超過280億元。此外,海富通上證城投債ETF、平安中高等級公司債利差因子ETF規(guī)模也在百億元以上。
從資金流向來看,截至11月29日,今年以來博時(shí)可轉(zhuǎn)債ETF凈申購額為228.77億元,富國中債7-10年政策性金融債ETF凈申購額達(dá)到204.25億元,海富通上證城投債ETF的凈申購額為93.54億元。此外,鵬揚(yáng)中債-30年期國債ETF、平安中高等級公司債利差因子ETF、博時(shí)上證30年期國債ETF、海富通上證投資級可轉(zhuǎn)債ETF凈申購額都超過30億元。
國泰君安證券分析師唐元懋統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),與股票型ETF持有人結(jié)構(gòu)中個(gè)人投資者占比較高有所不同,債券ETF目前仍由機(jī)構(gòu)投資者主導(dǎo)。在唐元懋看來,對于部分日常較少跟蹤個(gè)券信用風(fēng)險(xiǎn)或不適宜單券買入的投資者而言,債券ETF的交易具有較高的便捷性,借助指數(shù)與組合投資介入,相比單券也可承受更低的信用與凈值波動風(fēng)險(xiǎn)。
接下來,債券ETF市場有望大幅擴(kuò)容。
近日,華夏基金、易方達(dá)基金、南方基金、海富通基金等8家基金公司上報(bào)了基準(zhǔn)做市信用債ETF。其中,華夏基金、易方達(dá)基金等4家基金公司上報(bào)了跟蹤“上證基準(zhǔn)做市公司債指數(shù)”的ETF,博時(shí)基金、廣發(fā)基金等4家公司上報(bào)了跟蹤“深證基準(zhǔn)做市信用債指數(shù)”的ETF。
在海富通基金看來,相應(yīng)ETF的推出將利用ETF特有的產(chǎn)品機(jī)制,通過一二級市場的聯(lián)動進(jìn)一步活躍公司債市場,增強(qiáng)交易所債券市場的流動性,從而形成良性循環(huán),助推交易所債券市場的發(fā)展。
從債券ETF的發(fā)展歷程看,多家基金公司集中上報(bào)債券ETF,這是近年來債券ETF第一次如此大規(guī)模的擴(kuò)容。從當(dāng)前20只債券ETF的成立時(shí)間看,今年以來只有博時(shí)上證30年期國債ETF成立,去年也只成立了2只債券ETF。
在業(yè)內(nèi)人士看來,在被動化投資浪潮下,基金公司傾向于布局全面的產(chǎn)品線,為投資者提供多樣化配置工具,未來或?qū)⒂懈鄠疎TF新品上報(bào)。“基金產(chǎn)品的被動化投資是大勢所趨。相對于權(quán)益類ETF和主動型債券基金,債券ETF的品種還不太齊全,隨著該類品種逐漸豐富,有比較大的成長空間,仍會保持較快的發(fā)展勢頭?!备粐鹬煺餍潜硎?。