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韓忠楠
2024-12-21 23:33
記者12月2日從國務院國資委獲悉，近日，國務院國資委、國家發(fā)展改革委聯(lián)合出臺政策措施，推動中央企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金高質(zhì)量發(fā)展，支持中央企業(yè)發(fā)起設立創(chuàng)業(yè)投資基金，重點投早、投小、投長期、投硬科技。其中提到，中央企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金存續(xù)期最長可到15年、健全符合國資央企特點的考核和盡職合規(guī)免責機制、建立市場化投融資機制等。
業(yè)內(nèi)人士指出，這一系列政策措施解決了中央企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金“投什么”“能夠投”“敢于投”的問題，有利于推動國資成為更有擔當?shù)拈L期資本、耐心資本。
根據(jù)相關(guān)政策措施，中央企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金要以具備硬科技實力的種子期、初創(chuàng)期、成長期的科技創(chuàng)新企業(yè)為主要投資標的，長期支持陪伴科技創(chuàng)新企業(yè)成長壯大，中央企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金存續(xù)期最長可到15年，較一般股權(quán)投資基金延長近一倍。
國務院國資委支持中央企業(yè)圍繞主責主業(yè)，聚焦重大戰(zhàn)略、重點領(lǐng)域、重要技術(shù)，發(fā)起設立概念驗證基金、種子基金、天使基金等適應科技成果轉(zhuǎn)化及科技創(chuàng)新企業(yè)成長所需的創(chuàng)業(yè)投資基金；支持國有資本運營公司等符合條件的企業(yè)發(fā)起設立創(chuàng)業(yè)投資母基金，發(fā)揮母子基金放大投資功能；通過市場化方式積極吸引商業(yè)保險資金、社會保障基金共同參與，引領(lǐng)各類長期資本聚焦科技屬性、技術(shù)價值、新興領(lǐng)域開展有效投資，帶動形成創(chuàng)業(yè)投資資本集群。
相關(guān)政策措施強調(diào)，中央企業(yè)要以創(chuàng)業(yè)投資基金為“探頭”和“觸角”，圍繞科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新需求投資優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新項目。中央企業(yè)要為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)提供戰(zhàn)略引導、產(chǎn)業(yè)應用、資源對接、資本運作等支持，符合條件的優(yōu)質(zhì)項目可以通過市場化方式由中央企業(yè)并購，也可上市、股權(quán)轉(zhuǎn)讓。
值得注意的是，記者在以往的采訪中發(fā)現(xiàn)，國資創(chuàng)業(yè)投資存在“不敢投”“不愿投”等問題，背后的核心原因直指考核。
相關(guān)政策措施明確，健全符合國資央企特點的考核和盡職合規(guī)免責機制。建立以功能作用為重點的創(chuàng)業(yè)投資基金全生命周期考核機制，既要“算總賬”，對整體投資組合開展長周期考核評價；還要“算大賬”，考核評價以功能作用發(fā)揮為核心，兼顧效益回報等要素，不以單純追求財務回報為目標。
相關(guān)政策措施還提出，中央企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金建立市場化投融資機制，為提高投資決策效率，對于早期項目，可以適當簡化資產(chǎn)評估、盡職調(diào)查程序，授權(quán)投資團隊在一定投資額度內(nèi)自主決策。中央企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金管理公司建立責權(quán)利對等的激勵約束機制，實現(xiàn)投資團隊與基金深度綁定，與出資人共進退。
中國企業(yè)聯(lián)合會特約高級研究員劉興國在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪時表示，這一系列政策措施解決了中央企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金的三個問題，對基金發(fā)展具有重要積極意義。一是解決了“投什么”的問題，明確規(guī)定了中央企業(yè)創(chuàng)投基金要投新技術(shù)新領(lǐng)域新賽道，要投早、投小、投長期、投硬科技，要投新質(zhì)生產(chǎn)力。二是解決了“能夠投”的問題，也就是形成投資能力的問題，支持中央企業(yè)積極設立創(chuàng)業(yè)投資基金，帶動更多社會資本參與，增加長期資本、耐心資本供給。三是解決了“敢于投”的問題，更加科學合理評價基金投資績效。
據(jù)透露，下一步，國務院國資委將會同國家發(fā)展改革委等部門指導中央企業(yè)有序規(guī)范推進創(chuàng)業(yè)投資基金設立運作，建立創(chuàng)業(yè)投資與創(chuàng)新項目對接機制，推動國有資本加大前瞻性戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資布局，為培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力、實現(xiàn)高水平科技自立自強提供資本支撐。
