券商中國
時謙
2024-12-22 23:28
隨著A股12月行情啟幕，券商2024年最后一個月的月度投資策略也陸續(xù)出爐。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月2日，已有超過30家券商推薦了234只月度“金股”，電子、電力設(shè)備、計算機、傳媒等行業(yè)含“金”量較高，美的集團最受券商青睞。
展望A股后市走勢，機構(gòu)判斷，短期波動不改中長期趨勢，隨著政策繼續(xù)出臺以及景氣端逐步修復(fù)，行情或逐步進入第二階段。
234只“金股”獲看好
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月2日，已有超過30家券商公布了其最新月度投資組合，共有234只標(biāo)的獲看好。從推薦頻次看，美的集團在12月最受青睞，其入圍了信達證券、國信證券、平安證券、中國銀河證券、東北證券、國投證券6家券商的月度投資組合。
記者梳理發(fā)現(xiàn)，出海以及受益“以舊換新”政策是券商看好美的集團的核心邏輯。國投證券認(rèn)為，美的集團布局新興市場，海外白電滲透率提升，外銷接單快速增長；公司線下網(wǎng)點數(shù)量較多，受益“以舊換新”政策；此外，公司第三季度內(nèi)銷經(jīng)營較為穩(wěn)健。
此外，金山辦公、三只松鼠、浙江鼎力、海光信息4只標(biāo)的均獲得了4家券商推薦，涉及開源證券、德邦證券、國盛證券、東海證券、財通證券等；恒玄科技、寧波銀行、東方財富、中國移動等37只標(biāo)的獲得2家及以上券商推薦。
從行業(yè)分布情況看，前述券商看好的234只標(biāo)的，較為密集地分布在科技成長板塊中。以申萬一級行業(yè)劃分，含“金”量最高的是電子行業(yè)，共有32只標(biāo)的獲券商推薦；電力設(shè)備行業(yè)緊隨其后，共有22只標(biāo)的獲券商推薦；計算機行業(yè)共有15只標(biāo)的獲券商推薦；汽車、醫(yī)藥生物、傳媒等行業(yè)也有不少標(biāo)的獲券商推薦。
此前券商推薦的11月月度“金股”成色幾何？
Wind數(shù)據(jù)顯示，11月券商推薦的近300只標(biāo)的中，有144只在11月取得正收益，長城證券、華鑫證券推薦的同花順，11月累計漲幅達63.72%，遠超其他標(biāo)的；和而泰、中科飛測11月累計漲幅均在40%以上，中科曙光、完美世界、同慶樓等12只標(biāo)的同樣搶眼，11月累計漲幅均在20%以上。
市場長期向上趨勢較明確
當(dāng)前，機構(gòu)對A股12月行情仍持相對積極態(tài)度。
在光大證券看來，預(yù)期改善驅(qū)動的市場，行情起伏明顯，但市場短期波動不改中長期趨勢。當(dāng)前市場預(yù)期主要受政策、增量資金、外部風(fēng)險等因素的影響，若未來政策加力出臺、增量資金超預(yù)期流入，或推動市場預(yù)期進一步改善。
財通證券認(rèn)為，從政策和景氣預(yù)期看，強政策背景下長期預(yù)期向上明確；從資產(chǎn)價格看，制造業(yè)上游和權(quán)益市場對景氣預(yù)期已顯著修復(fù)；從海外風(fēng)險看，其對國內(nèi)影響仍相對可控。綜合看，市場長期向上趨勢仍較明確；節(jié)奏上，在消化完一輪上漲及結(jié)構(gòu)擁擠后，隨著政策繼續(xù)出臺以及景氣端逐步修復(fù)，行情或逐步進入第二階段，拾級而上。
招商證券認(rèn)為，12月隨時可能迎來藍籌躁動的經(jīng)典行情演繹。經(jīng)濟數(shù)據(jù)持續(xù)邊際改善，這種環(huán)境更有利于大盤藍籌風(fēng)格的表現(xiàn)；此外，以中證A50、中證A500為代表的藍籌ETF聯(lián)接基金開始在渠道受到追捧，一旦有催化劑推動藍籌風(fēng)格上行，ETF聯(lián)接基金可能會持續(xù)流入，強化大盤藍籌風(fēng)格。
重視科技主題機會
除了前述月度“金股”外，12月還有哪些行業(yè)板塊獲券商青睞？
中國銀河證券認(rèn)為，近期市場呈現(xiàn)個股與指數(shù)背離的態(tài)勢，市場資金流向出現(xiàn)分化，部分資金聚焦于深入挖掘個股的價值。12月建議采取“攻守兼?zhèn)洹钡牟呗?，重點聚焦受益于政策助力的成長型價值股，布局科技、軍工、消費等板塊里的價值股。
招商證券建議重點關(guān)注有望受益于政策催化、基本面邊際改善的領(lǐng)域，具體包括汽車（汽車零部件、乘用車）、家電（白電、廚衛(wèi)電器等）、商貿(mào)零售、機械設(shè)備（自動化設(shè)備）、電子（消費電子、半導(dǎo)體）、基礎(chǔ)化工（化學(xué)制品）等；賽道投資層面，12月重點關(guān)注具備邊際改善的賽道，如人工智能、光伏、消費電子等。
國金證券建議重視科技主題機會，首選成長、次選消費。其中，成長看好TMT（尤其是電子、計算機）、國防軍工、機器人、工業(yè)母機等高端制造方向，消費看好社會服務(wù)、醫(yī)美、白酒。結(jié)構(gòu)上，科技相關(guān)設(shè)備尤其需要重視。
