安永昨日發(fā)布《2024中國(guó)內(nèi)地和香港IPO市場(chǎng)報(bào)告與展望》,預(yù)期今年集資額約834億港元,超出年初預(yù)測(cè)的500億港元,并預(yù)測(cè)明年集資額進(jìn)一步增至1200億港元,有望重返全球三甲,主要預(yù)期在國(guó)家政策的推動(dòng)下,更多A股公司會(huì)來(lái)港第二上市 “占地盤”,再部署出海。
安永亞太區(qū)上市服務(wù)主管蔡偉榮認(rèn)為,目前最重要是吸引大型公司上市,以及讓更多企業(yè)上市,為香港市場(chǎng)醞釀增長(zhǎng)潛力,期待港股市場(chǎng)“跑出下一只阿里巴巴或者騰訊”。
內(nèi)地公司集資成主力
安永整理截至11月28日數(shù)據(jù),預(yù)計(jì)印度市場(chǎng)全年有314宗IPO,集資額合共180億美元,IPO宗數(shù)及集資額皆領(lǐng)先全球,第二及第三分別為納斯達(dá)克證券交易所及紐約交易所,分別錄165億美元及156億美元。
內(nèi)地收緊新股上市審批,令多家計(jì)劃在A股掛牌的企業(yè)轉(zhuǎn)到香港上市,加上美國(guó)聯(lián)儲(chǔ)局降息,以及內(nèi)地推出一攬子政策刺激資金流入股市,使香港新股市場(chǎng)于下半年重拾升勢(shì)。美的集團(tuán)、順豐控股、華潤(rùn)飲料等大型股份如期上市,大幅推升集資額。安永預(yù)計(jì)2024年香港市場(chǎng)共有64家公司首發(fā)上市,同比下降6%,集資額834億港元,同比上升80%,香港今年有望成為全球第四大新股市場(chǎng)。
“美聯(lián)儲(chǔ)降息,以及港交所一系列旨在提升市場(chǎng)效率和流動(dòng)性的改革,包括優(yōu)化新上市審批流程和批準(zhǔn)在惡劣天氣下進(jìn)行交易等措施,為市場(chǎng)注入了活力。此外,中國(guó)內(nèi)地監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)布多項(xiàng)措施,支持內(nèi)地企業(yè)赴港上市,特別是行業(yè)龍頭、明星企業(yè)和獨(dú)角獸企業(yè),進(jìn)一步促進(jìn)了香港的IPO活動(dòng)?!卑灿老愀圪Y本市場(chǎng)服務(wù)發(fā)言人賴耘峰說(shuō)。
安永的報(bào)告指出,超大型IPO推高平均集資額。2024年香港IPO的平均集資額達(dá)13.04億港元,同比上升91%。其中,2024年出現(xiàn)了一家超300億港元的IPO(美的集團(tuán)),以及三家超過(guò)50億港元的IPO(地平線、順豐控股和華潤(rùn)飲料),而2023年僅有一家超過(guò)50億港元的IPO(珍酒李渡)。
安永在報(bào)告中還透露,國(guó)資背景的基石投資者比例增加。2024年,香港市場(chǎng)中內(nèi)地IPO的基石投資者中近七成有國(guó)資背景,比2023年增加10個(gè)百分點(diǎn)??萍夹袠I(yè)是最受國(guó)資背景基石投資者青睞的行業(yè),其次為生物科技與健康及零售與消費(fèi)行業(yè)。有國(guó)資投資背景基石投資的IPO中,約72%的首日收盤價(jià)高于發(fā)行價(jià)。95%的香港IPO企業(yè)獲得超額認(rèn)購(gòu),比去年高出4個(gè)百分點(diǎn)。2024年十大IPO共集資630億港元,占年集資額的76%。
安永香港科技、媒體與電訊行業(yè)審計(jì)服務(wù)主管陳日輝表示,在中國(guó)內(nèi)地和港交所多項(xiàng)政策的支持下,科技公司特別是內(nèi)地科技公司赴港上市意愿提升,科技IPO宗數(shù)列第一位。內(nèi)地零售與消費(fèi)企業(yè)加速在香港上市,2024年零售與消費(fèi)企業(yè)集資額列香港IPO活動(dòng)首位。如果撇除該單一大型消費(fèi)行業(yè)IPO,則科技IPO集資額位列香港IPO活動(dòng)首位。
明年集資額或達(dá)1200億港元
安永表示,在內(nèi)地企業(yè)出海發(fā)展資金需求等支持下,相信香港明年股集資額有望重返全球三甲,雖然市場(chǎng)憂慮美國(guó)新政府上場(chǎng)或令中美貿(mào)易爭(zhēng)端升級(jí),但未必對(duì)新股市場(chǎng)有顯著影響。
蔡偉榮表示,相信明年新股市場(chǎng)是轉(zhuǎn)折年,當(dāng)美股增長(zhǎng)趨勢(shì)有所放緩,有機(jī)會(huì)推動(dòng)資金流入香港。在蔡偉榮看來(lái),目前內(nèi)地仍然收窄A股上市審批,同時(shí)鼓勵(lì)更多國(guó)內(nèi)公司來(lái)港上市,將對(duì)明年香港新股市場(chǎng)有利,特別是明年下半年隨著更多籌備工作完成,將更為蓬勃。“外國(guó)一直唱淡中國(guó),香港做‘樣板房’給人看到,可以對(duì)中國(guó)企業(yè)有信心”。
安永預(yù)計(jì),明年香港新股活動(dòng)有望重拾升勢(shì),有機(jī)會(huì)重返全球排名前列,受惠內(nèi)地大型企業(yè)、行業(yè)龍頭企業(yè)以及18C企業(yè)上市持續(xù)活躍,加上香港新股審批流程縮短,以及百億港元市值A(chǔ)股公司享受快速審批,“A+H”股的隊(duì)伍預(yù)計(jì)將進(jìn)一步講的大。內(nèi)地企業(yè)從A股轉(zhuǎn)向香港上市的步伐持續(xù),大型新股可能集中在規(guī)模較大、流動(dòng)性更好的傳統(tǒng)實(shí)業(yè)企業(yè)。
蔡偉榮預(yù)計(jì),明年會(huì)有大概5只集資規(guī)模達(dá)到50億港元的新股登陸香港,也預(yù)計(jì)計(jì)有一至兩只集資額達(dá)到約100億港元的重磅新股來(lái)港上市。其認(rèn)為,明年新股走勢(shì)與今年相若,下半年會(huì)較活躍,“全年集資額有望可達(dá)1200億港元,有機(jī)會(huì)重返全球三甲”。
蔡偉榮認(rèn)為,一些大型公司來(lái)港上市計(jì)劃仍然受阻,如果在明年解決并成功上市,將較目前預(yù)測(cè)的1200億元總集資額更高。而潛在上市的大型內(nèi)地公司,其相信包括科技及金融行業(yè),以及一些電商公司。