證券時報
陳雨康
2024-12-22 16:29
中日韓“三國”動力電池爭霸賽，中企優(yōu)勢正在持續(xù)放大。
日前，韓國市場調研機構SNE Research發(fā)布全球動力電池統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年1～10月，全球動力電池裝車總量達686.7GWh，同比增長25%，這一增速較去年同期的44%有所放緩。
但進入前十榜單的六家中企仍保持著較高速的增長，平均增速達37.17%，總市場份額超過六成，寧德時代、比亞迪強勢領跑；反觀日系、韓系動力電池廠商，前十月則出現(xiàn)不同程度的下滑，在全球動力電池市場的蛋糕不斷做大的過程中，與之反向行走。
此消彼長，日韓電池廠商與中國動力電池企業(yè)的差距持續(xù)擴大，中日韓動力電池“三國殺”，中企在全球動力電池市場中的話語權越來越強，“獨占鰲頭”之勢愈發(fā)明顯。
“雙雄”領跑，中企抱團猛攻
榜單顯示，今年1～10月，全球動力電池裝車量排行前十企業(yè)中，共有六家中國動力電池廠商，韓國企業(yè)三家，日本企業(yè)僅剩一家，中國動力電池企業(yè)市占率持續(xù)攀升。
寧德時代連續(xù)七年蟬聯(lián)全球動力電池裝車量榜首，今年前10月實現(xiàn)了252.8GWh的動力電池裝機量，同比增長28.3%，作為全球唯一一家裝機量突破200GWh的企業(yè)，繼續(xù)穩(wěn)居全球榜首。
就市占率來看，僅寧德時代一家就占據(jù)了全球36.8%的市場份額，較上年同期微增，“寧王”地位依舊穩(wěn)固。
SNE Research分析指出，在全球最大的電動汽車市場中，寧德時代的動力電池客戶涵蓋極氪、問界、理想等在內的多家中國本土汽車主機廠，占據(jù)優(yōu)勢；而特斯拉、寶馬、梅賽德斯-奔馳和大眾等海外汽車品牌，也為其電動車型匹配了寧德時代的電池。
拋開中國市場來看，寧德時代在海外依然享有最大的市場份額，前10月裝車量達76.6GWh，同比增長7.8%，超越韓系廠商LG新能源，市占率達26.4%。
為了在中國以外的市場中尋求新份額，寧德時代加大馬力快速“出海”，目前已將目光投向了巴西、泰國、以色列和澳大利亞等海外市場。SNE Research預計，加速擴充全球版圖，寧德時代在全球的市場份額將迅速擴大。
比亞迪位居其后，1～10月動力電池裝車量為115.3GWh，同比增加了31.3%，市占率為16.8%，較去年同期提升了0.8個百分點，排在全球第二位。
不同于寧德時代向全球市場眾多主機廠的供貨模式，比亞迪的動力電池主要搭載在自家品牌電動汽車中。SNE Research分析指出，比亞迪憑借多樣化的車型組合和極具競爭力的價格，在全球市場中受到歡迎，采取“雙軌”方法同時瞄準純電與插混賽道，進一步加速市場增長，并迅速擴大其在中國市場以外的市場份額，逐步進入亞洲其他地區(qū)和歐洲市場。
跟隨整車出海，比亞迪動力電池在海外市場的裝車量激增，今年前10月達11.7GWh，雖與寧德時代差距較大，但同比實現(xiàn)142.9%的增長，市占率從上年同期的1.9%升至4.0%，“出海”動作加速。
“雙雄”領跑下，寧德時代、比亞迪兩家中企前10月就撐起了全球動力電池市場的“半壁江山”，剩下留給中國二線動力電池廠商以及日系、韓系動力電池廠商分食的份額，不足五成。
中創(chuàng)新航以33.1GWh的裝車量，排在全球第四位，同比增長25.4%，4.8%的市占率與去年同期持平。今年以來，中創(chuàng)新航在全球動力電池市場的市占率持續(xù)攀升，連續(xù)反超了日韓電池廠商三星SDI、松下以及SK On，呈現(xiàn)出快速增長的趨勢。
除了向吉利、小鵬、蔚來、零跑汽車等更多主機廠供貨帶動量的增長外，中創(chuàng)新航海外市場的“狂飆”也助力其份額的進一步增長。前10個月，中創(chuàng)新航在海外市場的裝車量從去年同期的1.3GWh提升至6.2GWh，同比猛增372.1%，市場份額為2.1%，同比提升了1.6個百分點。
此外，國軒高科、億緯鋰能以及欣旺達三家入圍前十榜單，依次位列第八至十名。雖名次不及排名靠前的三家中企，但增速較快，同比分別增長38.3%、31.5%、68.2%，在全球范圍內的市場份額均超過2%。
1～10月，以裝車量計，六家中國企業(yè)的總市場份額達65.5%，上年同期這個數(shù)字為62.8%?！半p雄”領跑，在全球汽車市場的競爭格局中，中企的話語權不斷放大。
中韓份額拉開差距，日系電池淪為邊緣
不同于中企兩位數(shù)的增速，三家在榜韓企的增速均為個位數(shù)，平均增速為6.07%。
其中，韓企LG新能源位列全球第三，今年前10個月的動力電池裝車量為81.2GWh，同比增速為6.4%，市場份額為11.8%，較去年同期下降了2.1個百分點。
加之SK On和三星SDI兩家，榜上三家韓國企業(yè)的總市占率下滑至20.2%，而前10月六家中國企業(yè)的總市場份額達65.5%。
中方優(yōu)勢不斷擴大，韓系動力電池廠商不僅增速不及中企，雙方之間的市占率差距也進一步擴大至45.4%，去年全年，這個數(shù)字為40.4%。
而僅有一家松下在榜的日系廠商，前10月裝車量大幅下滑21.1%，成為榜單中唯一一家逆增長的企業(yè)，市場份額也從去年同期的6.6%縮水至4.1%。
SNE Research指出，松下裝車量和市占率變化的原因是，其主要向特斯拉供應電池，年初因Model 3改款，造成一段時間的銷量下滑，以及特斯拉2024年銷量負增長所致。
在中日韓這場動力電池“三國殺”中，日本已經(jīng)淪落到邊緣位置。市場更多關注的是中韓雙方呈現(xiàn)怎樣“此消彼長”的態(tài)勢。
據(jù)悉，接下來，松下依然將專注于特斯拉，預計將通過推出特斯拉2170和4680電池，重新獲得市場份額，以挽救日系廠商的份額。
除了裝車量，根據(jù)SNE Research發(fā)布的2024年三季度全球動力電池企業(yè)銷售業(yè)績前十三名榜單顯示，中國企業(yè)在銷售額和出貨量方面也表現(xiàn)突出。
寧德時代與比亞迪分別以82億美元及35.3億美元位居銷售額榜單第一和第三名，市占率分別達28.5%、12.3%。除了兩大巨頭外，中國廠商中，中創(chuàng)新航以9.9億美元的銷售額排在全球第六位，市場份額為3.4%；國軒高科、億緯鋰能、蜂巢能源、欣旺達、孚能科技同樣在榜。
出貨量方面，中企三季度的總市場份額為69.4%，韓國三家電池企業(yè)的總市占率為17.3%，不及寧德時代一半。
SNE Research分析指出，根據(jù)三季度銷售額排名，排名第七以下的企業(yè)大多為中國企業(yè)，這些公司的排名競爭日益激烈。預計未來不僅在中國市場，進入新興國家市場的中國電池企業(yè)也將大幅增加。
換言之，“雙雄”格局下，除了目前一二線的中企外，還有更多三四線的中國動力電池廠商正在加速放量，并尋求“出海”的機會。在全球動力電池市場中，中企依然具有較大的潛力。
此外，SNE Research方面預測，全球市場的變幻，為韓國電池行業(yè)增添了幾分不確定性。
一方面，美國候任總統(tǒng)特朗普登臺，市場預計他可能會發(fā)布相關的行政命令，以中和拜登政府頒布的《通脹削減法案》。
據(jù)悉，拜登政府期間《通脹削減法案》下的尖端制造生產稅收減免（AMPC）的實施，為韓國企業(yè)帶來了巨大收益，但特朗普曾評價此為“綠色新騙局”，并稱要取消該法案下未使用的資金。
SNE Research指出，如果根據(jù)AMPC制定的稅收抵免被推遲或減少，此前受益的韓國電池廠商將受到重創(chuàng)。為了應對可能到來的危機，韓國電池廠商有必要密切監(jiān)測美國的政策變化。而從長遠來看，韓國電池廠商也應該減少對AMPC稅收抵免的依賴，并建立靈活應對市場變化的能力。
另一方面，歐洲對電動汽車需求放緩，韓國電池廠商不太可能從歐洲市場方面受益。以寧德時代為例，其供應鏈更加多樣化，且具有一定的價格競爭力，保持著較高的盈利能力，因此，韓國公司應該更加關注三元鋰電池和磷酸鐵鋰電池的開發(fā)和采用，以加強其競爭力。
