12月17日晚,神馬股份公告,為充分發(fā)揮尼龍產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng),進(jìn)一步優(yōu)化資源配置,完善產(chǎn)業(yè)鏈,持續(xù)提升公司核心競爭力,公司擬以現(xiàn)金約3.88億元收購公司控股股東中國平煤神馬集團(tuán)持有的催化科技44.55%股權(quán)及24名自然人所持有的催化科技8.18%股權(quán),資金來源為公司自有資金。
催化科技全稱為河南神馬催化科技股份有限公司,成立于2016年05月09日,主要從事貴金屬催化劑及特種分子篩催化劑的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售,產(chǎn)品主要包括苯部分加氫催化劑、精苯深度脫硫催化劑、環(huán)己烯水合催化劑等尼龍工業(yè)涉及的核心催化劑,以及zsm-5分子篩、β分子篩等石油煉化過程中使用的分子篩催化劑。
本次交易前,中國平煤神馬集團(tuán)為催化科技第一大股東,持有其44.55%股權(quán),出資額3001.25萬元。本次交易完成后,神馬股份將持有催化科技52.73%股權(quán),催化科技成為神馬科技控股子公司,催化科技將納入神馬股份合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍。
據(jù)披露,2023年,催化科技營收近5億元,凈利潤5701.89萬元,2024年上半年,催化科技營收約1.28億元,凈利潤2495.1萬元。
資產(chǎn)評估方面,以2024年6月30日為評估基準(zhǔn)日,采用收益法評估后催化科技股東全部權(quán)益價(jià)值為7.37億元,與經(jīng)審計(jì)后的母公司賬面股東全部權(quán)益3.9億元相比較,評估增值3.46億元,增值率為88.75%。經(jīng)雙方協(xié)商,確定催化科技52.73%股權(quán)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格為3.884億元。
公告顯示,評估結(jié)論高于賬面值主要是因?yàn)椋捍呋萍际杖胫饕獊碓从谫F金屬催化劑及特種分子篩催化劑的銷售及受托加工,被評估單位在產(chǎn)品質(zhì)量、研發(fā)實(shí)力、市場拓展等方面存在一定優(yōu)勢,在同行業(yè)中具有一定的競爭能力,銷售毛利率和凈資產(chǎn)收益率較高,采用收益法評估后企業(yè)的未來年度現(xiàn)金流量現(xiàn)值高于賬面凈資產(chǎn),評估增值。
值得一提的是,本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易,中國平煤神馬集團(tuán)是神馬股份控股股東,持有上市公司62.49%股權(quán),而此次標(biāo)的資產(chǎn)催化科技是中國平煤神馬集團(tuán)控股子公司。本次交易不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組,不需要經(jīng)過有關(guān)部門批準(zhǔn)。
對于本次交易對上市公司的影響,神馬股份表示,催化科技的主要產(chǎn)品如苯部分加氫催化劑、精苯深度脫硫催化劑、環(huán)己烯水合催化劑及鈦硅分子篩主要應(yīng)用于己二酸、環(huán)己醇和己內(nèi)酰胺的制取過程,而己二酸是尼龍66和聚氨酯的重要原料,己內(nèi)酰胺可聚合后生成尼龍6,因此催化科技所生產(chǎn)的催化劑是公司主要產(chǎn)品尼龍6及尼龍66生產(chǎn)過程中必不可少的生產(chǎn)助劑材料,收購催化科技有利于公司完善產(chǎn)業(yè)鏈,提高催化劑材料供應(yīng)的穩(wěn)定性、及時(shí)性。
另外,神馬股份認(rèn)為,催化科技資產(chǎn)規(guī)模較小、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)可控,未來預(yù)期經(jīng)營收益良好,預(yù)計(jì)2024年催化科技實(shí)現(xiàn)凈利潤5669.25萬元,收購催化科技將進(jìn)一步提升公司盈利能力,預(yù)計(jì)增加2024年上市公司凈利潤2989萬元。
此外,神馬股份還表示,催化科技是公司催化劑的主要供應(yīng)商,收購催化科技有助于公司減少關(guān)聯(lián)采購。同時(shí),催化科技亦是中國平煤神馬集團(tuán)其它下屬單位催化劑的主要供應(yīng)商,因此,本次交易完成后會(huì)增加公司關(guān)聯(lián)銷售。整體上,本次交易有利于降低上市公司關(guān)聯(lián)交易。
神馬股份以化工、化纖為主業(yè)的特大型企業(yè),是平煤神馬集團(tuán)尼龍板塊的管理平臺,近兩年來,神馬股份業(yè)績承壓。2024年前三季度,神馬股份營收102.1億元,同比增長8.21%,但凈利潤同比下滑62.09%至2667萬元。2023年全年,神馬股份營收、凈利潤分別同比下滑11.34%、69.06%至129.2億元、1.234億元。
目前,神馬股份最新市值82.53億元,股價(jià)8.13元/股。