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聶英好 康殷
2025-01-03 10:39
受昨夜歐美股市下跌影響，12月31日，國內股市集體低開，權重股護盤，小盤股重挫。??????????????
香港股市方面，恒指低開0.19%，恒生科技指數(shù)低開0.36%。熱門股方面，金山云跌超3%，理想汽車跌超2%。
A股三大指數(shù)小幅低開，上證指數(shù)率先翻紅。???
富時中國A50期貨指數(shù)直線拉升。?
盤面上，權重股相對抗跌，小盤股集體飄綠。截至發(fā)稿，兩市近3300只個股下跌。????????
兩市市值前十股票逆勢上漲。銀行、保險、大金融股護盤。
紅利股早盤再度走強。中國電信、農業(yè)銀行雙雙創(chuàng)歷史新高，中國銀行、工商銀行、中國移動、粵高速A、寧滬高速等多股均逼近歷史新高。
也有部分板塊逆勢拉升。
供氣供熱板塊震蕩走高，截至發(fā)稿，長春燃氣、貴州燃氣等漲停，凱添燃氣、天壕能源、水發(fā)燃氣等漲幅居前。
國資云概念盤初走強，截至發(fā)稿，湖北廣電、數(shù)據(jù)港等漲停，數(shù)字認證、云賽智聯(lián)、銅牛信息等跟漲。
冰雪產業(yè)概念走強，截至發(fā)稿，萊茵體育漲停，晶雪節(jié)能、大連圣亞、歐亞集團、三夫戶外等跟漲。
培育鉆石概念異動拉升，截至發(fā)稿，惠豐鉆石漲超15%，黃河旋風、恒盛能源、潮宏基漲停，力量鉆石、曼卡龍、四方達等跟漲。
中信建投研報稱，市場整體預計仍以震蕩為主：政策定調積極，但宏觀經濟扭轉仍需時間，且1月隨著特朗普上任相關制裁政策落地預期加強，恐對我國出口景氣度產生直接影響。風格預計逐步回歸業(yè)績大票，小盤風格1月通常面臨調整風險：1月即將迎來年報業(yè)績快報披露期，且新“國九條”中ST規(guī)則將于1月1日實施，前期概念炒作的小票或有較大調整壓力。
據(jù)中信建投行業(yè)跟蹤，年報預告方面，預計高景氣行業(yè)占比仍偏低，科技等細分行業(yè)有明顯亮點。結合宏觀環(huán)境、政策定調、中觀行業(yè)跟蹤，維持啞鈴結構配置，推薦銀行、家電、電力等作為防御，國產算力、AI芯片等作為進攻品種。
展望2025年，中信證券研報表示，預計2025年是房地產行業(yè)真正實現(xiàn)行穩(wěn)致遠的元年。這不僅表現(xiàn)為房屋銷售規(guī)模平穩(wěn)，核心城市房價在超跌之后溫和回升，也表現(xiàn)為土地成交在距高點下跌超過50%之后開始轉暖，企業(yè)運營性現(xiàn)金流趨好。當然，不同城市、不同主體、不同物業(yè)之間的分化更大，核心城市、優(yōu)質主體、運營良好的物業(yè)在低利率環(huán)境下可能備受市場青睞。
中國銀河證券研報表示，目前我國化工行業(yè)景氣正值歷史底部區(qū)域，預計2025年Brent原油價格中樞下移至70美元/桶，行業(yè)成本端壓力有望緩解，但行業(yè)景氣修復程度與供需情況息息相關。供給端，近幾年化工行業(yè)資本開支增速趨緩，但在建、存量產能仍待時間消化；需求端，國際貿易摩擦不確定性增強，化工品出口預計面臨一定挑戰(zhàn)，政策端持續(xù)發(fā)力下，聚焦內需潛力的釋放。2025年應重點關注內需提振、新材料國產替代、資源品三條主線，把握化工結構性投資機會。
中金公司研報稱，盡管受醫(yī)療行業(yè)整頓持續(xù)、設備招采進展緩慢、IVD和高耗集采等因素的影響，醫(yī)療器械上市公司近幾個季度有一定業(yè)績擾動，但這些因素的邊際影響在逐步減弱或修復改善，2025年醫(yī)療器械板塊細分賽道或有望受益于產品升級與海外出口。
校對：王錦程
