證券時報
吳家明
2025-01-05 15:02
A股市場2025年行情已經(jīng)開啟，目前多家券商機構(gòu)發(fā)布了2025年1月月度“金股”組合。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至1月1日，招商證券、中泰證券、平安證券等多家券商機構(gòu)2025年1月推薦的“金股”達143只，覆蓋電子、醫(yī)藥生物、汽車、銀行等多個行業(yè)板塊。其中，電子行業(yè)覆蓋的股票數(shù)量最多，也是機構(gòu)看好的方向之一。
多位分析人士指出，“適度寬松”的貨幣政策定調(diào)提升了2025年市場風險偏好，政策預(yù)期改善將是影響市場表現(xiàn)的重要因素?？萍己拖M領(lǐng)域具有政策面強支撐，自主可控主線和提振消費內(nèi)需方面具有中長期的業(yè)績確定性。
超140只A股獲券商機構(gòu)推薦
2024年，銀行、科技等板塊表現(xiàn)強勢，不少個股走出翻倍行情。2025年首月，科技、銀行等板塊內(nèi)股票仍然受券商機構(gòu)青睞。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至1月1日，已有143只股票獲券商機構(gòu)推薦，其中，寧德時代獲5家券商機構(gòu)推薦，甘源食品、中國海油獲4家券商機構(gòu)推薦，滬電股份、海螺水泥、江蘇銀行、中興通訊等多只股票獲3家券商機構(gòu)推薦。
從目前情況看，寧德時代最受券商機構(gòu)青睞。對于看好該股的原因，華泰證券在最近的研報中提到，寧德時代發(fā)布關(guān)于籌劃發(fā)行H 股股票并在香港聯(lián)合交易所有限公司上市的提示性公告，擬在股東大會決議有效期內(nèi)選擇適當?shù)臅r機和發(fā)行窗口完成本次發(fā)行并上市。華泰證券看好公司港股上市后，或成為港股新能源板塊的稀缺性標的。
華泰證券表示，寧德時代此次港股上市的主要目的不是融資，而是搭建海外資本運作的關(guān)鍵平臺，助力公司提升海外知名度，推動海外市場拓展、產(chǎn)能建設(shè)落地，實現(xiàn)長遠發(fā)展。2024年以來，公司神行超充電池、麒麟電池等新技術(shù)、新產(chǎn)品加速落地，近期就換電、滑板底盤等方向舉辦發(fā)布會，有望實現(xiàn)多點開花，貢獻業(yè)績增量。
從券商機構(gòu)推薦金股所處行業(yè)來看，電子板塊最受券商行業(yè)關(guān)注，有17只股票被機構(gòu)推薦，包括中芯國際、海光信息、北方華創(chuàng)、立訊精密等，其中，中芯國際、海光信息等獲2家以上券商機構(gòu)推薦。
醫(yī)藥生物板塊也受券商機構(gòu)關(guān)注，貝達藥業(yè)、東阿阿膠、昆藥集團等13只醫(yī)藥生物板塊內(nèi)個股獲推薦。
此外，銀行等高股息板塊也是機構(gòu)看好的方向之一。財信證券認為，在無風險收益率低位背景下，銀行、煤炭等高股息紅利方向在中期仍有一定逢低配置價值，但可能面臨短期風格切換的擾動。
“春季躁動”行情有望延續(xù)
所謂“春季躁動”行情指的是股票市場一般在每年 1 月至 2 月的階段性上漲行情，本質(zhì)上是日歷效應(yīng)的一種。A 股市場上的“春季躁動”行情主要體現(xiàn)在2月份，該月上漲概率較高。
歷史上“春季躁動”的驅(qū)動因素主要包括景氣預(yù)期和政策。從歷年情況看，“春季躁動”對全年的投資收益影響較大，不少年份“春季躁動”期間上證指數(shù)的漲跌幅高于全年的漲跌幅。
中信證券表示，展望1月份，政策處于空窗期，預(yù)計上半月市場仍較為活躍，下半月外部擾動因素將逐步增多，市場情緒逐漸降溫，從一季度的節(jié)奏來看，預(yù)計春節(jié)后政策預(yù)期重新升溫，市場開始醞釀春季攻勢。
“近期的一系列政策表態(tài)預(yù)示著央行將實施有力度的降準降息，市場對其在明年一季度落地的預(yù)期迅速上升，近期無風險收益率已出現(xiàn)快速下行。而進一步降準降息將能夠釋放較多流動性，配合財政政策發(fā)力預(yù)期，有助于提振A股市場整體估值水平。”中信建投證券稱。
光大證券指出，A股市場幾乎每年都存在“春季躁動”行情，央行貨幣政策調(diào)整、重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布、重要會議召開等均可催化春季行情。2024年12月中央經(jīng)濟工作會議釋放多重積極信號，疊加有望再次迎來降準，A股“春季躁動”行情可期。
長江證券的觀點稱，目前市場處于“預(yù)期”交易階段的尾聲，關(guān)注“復(fù)蘇”主題變主線的后續(xù)信號，從交易預(yù)期到交易現(xiàn)實或經(jīng)歷一段波折。
校對：李凌鋒
