證券時報網(wǎng)
張一帆
2025-01-15 06:54
A股近年來少見的重組上市案例今日（1月14日）出現(xiàn)。
中基健康(000972)宣布因籌劃重大資產(chǎn)重組進(jìn)入停牌。值得注意的是，中基健康與標(biāo)的均屬國資控股企業(yè)，兩者在地理距離上或僅有半個小時車程。
少見案例
公告顯示，中基健康接到公司實際控制人新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)第六師國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會（簡稱“六師國資委”）出具的《通知》，擬由公司通過發(fā)行股份購買資產(chǎn)方式，購買新疆新業(yè)能源化工有限責(zé)任公司（簡稱“新業(yè)能化”）不少于75%的股權(quán)。同時擬向不超過35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。
中基健康表示，交易完成后擬購買的標(biāo)的資產(chǎn)相關(guān)指標(biāo)超過上市公司對應(yīng)指標(biāo)的 100%，上市公司控股股東和實際控制人將發(fā)生變動，本次交易將構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，本次交易構(gòu)成重組上市。
這是近些年來A股少有的預(yù)期構(gòu)成重組上市的重組案例，據(jù)不完全統(tǒng)計，2021年以來的每年重組上市相關(guān)案例出現(xiàn)的數(shù)量均在5例以下。
最新的重組上市案例，應(yīng)是去年5月宣布的安通控股收購中外運(yùn)集裝箱運(yùn)輸有限公司的100%股權(quán)、廣州招商滾裝運(yùn)輸有限公司的70%股權(quán)計劃，最新進(jìn)展顯示該交易仍在推進(jìn)中，尚未進(jìn)入股東大會表決。
重組上市即過去所稱“借殼上市”。實施前后，收購方不僅取得上市公司控制權(quán)，還將使上市公司主營業(yè)務(wù)、資產(chǎn)或收入發(fā)生根本變化。記者留意到，去年2月，證監(jiān)會召開支持上市公司并購重組座談會時曾表示，近年來證監(jiān)會持續(xù)推動并購重組市場化改革，包括優(yōu)化重組上市監(jiān)管要求。去年9月出爐的并購六條中則未提及“重組上市”相關(guān)內(nèi)容。
均屬國資
對比中基健康與新業(yè)能化，兩者在業(yè)務(wù)方面、業(yè)務(wù)規(guī)模上均相差較大，不過兩者均屬國資的背景以及“鄰居”的地理屬性或?qū)榻灰滋峁┍憷?/p>
從業(yè)務(wù)內(nèi)容來看，中基健康主營業(yè)務(wù)為大包裝番茄醬生產(chǎn)加工。新業(yè)能化則以煤化工為主業(yè)，具備年產(chǎn)6萬噸1,4-丁二醇（BDO）、50萬噸甲醇、19.2萬噸液化天然氣（LNG）、10萬噸高清潔汽油（MTG）的生產(chǎn)能力。
從規(guī)模上來看，新業(yè)能化應(yīng)遠(yuǎn)超中基健康。中基健康2024年上半年實現(xiàn)營業(yè)總收入 2.45億元；實現(xiàn)歸母凈利潤1180.14萬元；報告期末凈資產(chǎn)2.15億元。截至停牌前，中基健康在收獲了一個漲停后總市值達(dá)23億元。作為對比，新業(yè)能化目前資產(chǎn)總額116億元，公司樹立了2024年年產(chǎn)值過百億、年利稅30億元的經(jīng)營目標(biāo)。
而從控制權(quán)來看，中基健康、新業(yè)能化其實都具有國資背景。中基健康隸屬于新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)第六師，新業(yè)能化經(jīng)穿透后的大股東是新疆自治區(qū)國資委。事實上，兩者地理位置之近堪稱鄰居，中基健康注冊地為五家渠市東工業(yè)園區(qū)緯六西街，新業(yè)能化注冊地則為五家渠市東工業(yè)園區(qū)經(jīng)二路，百度地圖預(yù)計兩地駕車時間在半個小時以內(nèi)。
隨著國有企業(yè)改革深化提升行動持續(xù)推進(jìn)，兵團(tuán)也正持續(xù)穩(wěn)妥推進(jìn)國有企業(yè)戰(zhàn)略性重組與專業(yè)化整合?！侗鴪F(tuán)日報》去年年底發(fā)表的一則報道顯示，過去，兵團(tuán)國有企業(yè)存在集中度不高、布局較為分散、產(chǎn)品競爭力不強(qiáng)等問題，通過企業(yè)間的合并、收購等方式，對國有企業(yè)進(jìn)行重新組織和重構(gòu)，有助于優(yōu)化國有資本布局，提升行業(yè)影響力和話語權(quán)。
而在新業(yè)能化方面，公司明確提出面向資源、面向市場、面向技術(shù)、面向資本，實現(xiàn)2024年上市等目標(biāo)，全力打造“產(chǎn)品卓越、品牌卓著、創(chuàng)新領(lǐng)先、治理現(xiàn)代”的一流能源企業(yè)。
目前，中基健康對新業(yè)能化的重組交易尚處于籌劃階段，置入資產(chǎn)的具體范圍仍在論證中，有關(guān)事項尚存在不確定性。中基健康表示，公司股票自1月14日（星期二）開市起停牌，預(yù)計停牌時間不超過10個交易日。公司預(yù)計將在2月5日前按要求披露相關(guān)信息，并申請復(fù)牌。
