證券時報網(wǎng)
韓忠楠
2025-01-15 22:01
長期看，在全球能源轉(zhuǎn)型背景下海內(nèi)外能源和負(fù)荷結(jié)構(gòu)均呈現(xiàn)深刻變革，電網(wǎng)為電力資源配置核心樞紐，建設(shè)亟待完善。
小紅書概念股持續(xù)火爆
1月15日，A股單日成交1.21萬億元，較上個交易日縮量逾1600億元。盤面上東方財富成交額105.1億元排在第一位，其次是中興通訊、三花智控。成交額靠前的還有中芯國際、兆易創(chuàng)新、寒武紀(jì)-U、藍(lán)色光標(biāo)、藍(lán)思科技等。
小紅書概念表現(xiàn)依舊火爆，概念股壹網(wǎng)壹創(chuàng)、歌力思、獅頭股份、引力傳媒、愛慕股份、來伊份、皮阿諾、遙望科技、匯洲智能、天下秀今日一字漲停。截至收盤，利歐股份漲停板封單146.61萬手，遙望科技漲停板封單106.41萬手。
在眾多小紅書概念股中，截至目前連續(xù)漲停板次數(shù)最多的是來伊份(603777)，自1月9日以來連續(xù)錄得5個漲停板，最新收盤價創(chuàng)2024年以來新高。公司是休閑食品連鎖行業(yè)的先行者和領(lǐng)導(dǎo)者，產(chǎn)品主要覆蓋堅果炒貨、肉類零食、糕點餅干、果干蜜餞、果蔬零食、豆干小食、沖調(diào)速食、節(jié)禮文化等12大核心品類，1400余款產(chǎn)品。
來伊份的2024年半年報顯示，公司與抖音、快手、小紅書、視頻號等平臺簽訂服務(wù)協(xié)議，在前述平臺開設(shè)來伊份旗艦店，為消費者提供適合的產(chǎn)品和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，同時根據(jù)銷售流水向平臺支付一定比例的平臺服務(wù)費；平臺則負(fù)責(zé)提供商城基礎(chǔ)設(shè)施運營、整體推廣和數(shù)據(jù)分析等服務(wù)。
消息面上，小紅書（英文名RedNote）的下載量在1月13日飆升至蘋果美區(qū)應(yīng)用商店免費榜的首位，超越了字節(jié)跳動旗下生活方式應(yīng)用Lemon8、OpenAI的ChatGPT以及Meta推出的社交產(chǎn)品Threads。
國家電網(wǎng)2025年投資
預(yù)計超6500億元
據(jù)央視新聞，2024年國家電網(wǎng)將建成并投運3項特高壓工程。目前，國家電網(wǎng)已累計建成“22交16直”共38項特高壓工程，顯著提升了電網(wǎng)的大容量和遠(yuǎn)距離輸電能力，進(jìn)一步擴(kuò)大了“西電東送”和“北電南供”的規(guī)模。
展望2025年，國家電網(wǎng)將聚焦優(yōu)化主電網(wǎng)、補強配電網(wǎng)，并服務(wù)新能源的高質(zhì)量發(fā)展；同時，將繼續(xù)推進(jìn)重大項目實施，包括開工建設(shè)陜西至河南的特高壓工程以及山東棗莊、浙江桐廬的抽水蓄能電站等重點工程；將積極擴(kuò)大有效投資，帶動上下游產(chǎn)業(yè)鏈，預(yù)計全年國家電網(wǎng)投資將首次超過6500億元。
中信證券發(fā)布研報稱，《國家電網(wǎng)報》旗下微信公眾號電網(wǎng)頭條發(fā)布國家電網(wǎng)各單位2024年成績單，電網(wǎng)公司圍繞新型電力系統(tǒng)搭建持續(xù)發(fā)力，特高壓等重大項目儲備信息不斷豐富，看好2025年電網(wǎng)投資保持兩位數(shù)以上增長，預(yù)計隨著后續(xù)國家電網(wǎng)年度工作會議等重點事項落地，行業(yè)將迎來政策密集催化階段，建議布局強政策聯(lián)動的特高壓板塊。
湘財證券指出，2024年初以來多項新能源消納、配電網(wǎng)建設(shè)相關(guān)政策先后發(fā)布，疊加設(shè)備更新政策，電網(wǎng)投資迎來新一輪景氣周期。長期看，在全球能源轉(zhuǎn)型背景下海內(nèi)外能源和負(fù)荷結(jié)構(gòu)均呈現(xiàn)深刻變革，電網(wǎng)為電力資源配置核心樞紐，建設(shè)亟待完善。建議關(guān)注兩條核心主線：
1.國內(nèi)電網(wǎng)投資高增，特高壓為新能源大規(guī)模長距離輸送的核心基礎(chǔ)設(shè)施，關(guān)注2025年已規(guī)劃特高壓項目核準(zhǔn)開工節(jié)奏；
2.海外電網(wǎng)建設(shè)加速，尤其是歐美等發(fā)達(dá)國家進(jìn)入改造換代新周期，國際龍頭廠商訂單高增，電網(wǎng)設(shè)備出口展現(xiàn)高景氣，部分電網(wǎng)設(shè)備出口呈現(xiàn)強勁增長，建議關(guān)注主要電網(wǎng)設(shè)備出口景氣度的延續(xù)性及業(yè)績兌現(xiàn)。
30家電網(wǎng)設(shè)備公司業(yè)績穩(wěn)健增長
證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，電網(wǎng)設(shè)備行業(yè)共有上市公司130家。截至目前僅5家公司披露2024年業(yè)績預(yù)告情況，其中神馬電力、特銳德、國電南自業(yè)績預(yù)增。
以神馬電力為例，該公司預(yù)計2024年凈利潤為3.1億元，同比增長95.71%。報告期內(nèi)，公司輸配電線路復(fù)合外絕緣產(chǎn)品在海外持續(xù)高速增長，同比增速約200%，未來海外市場仍有不錯的增長空間。公司在手訂單充足，2024年度實現(xiàn)合同收入不低于15億元，同比增長約40%。公司將不斷加大全球化產(chǎn)能布局以支撐接下來的訂單增速。
從過去幾年的業(yè)績數(shù)據(jù)來看，數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，2022年、2023年、2024年前三季度凈利潤均實現(xiàn)增長的電網(wǎng)設(shè)備公司有30家。這些公司未來增長潛力同樣獲機構(gòu)看好，如思源電氣，公司一直聚焦于輸配電行業(yè)，也在加大前瞻性技術(shù)投入，如柔性直流輸電、新能源、儲能、物聯(lián)網(wǎng)、汽車電子等，機構(gòu)一致預(yù)測其今后兩年凈利潤增速分別為24.36%、21.54%。
機構(gòu)一致預(yù)測今明兩年凈利潤增速均超20%的還有金盤科技、平高電氣、海興電力、明陽電氣、許繼電氣等。
估值水平方面，截至1月15日收盤，上述30家業(yè)績穩(wěn)健增長的電網(wǎng)設(shè)備公司中，10家公司滾動市盈率低于20倍，如金杯電工、炬華科技、海興電力、球冠電纜、金冠電氣等。
金杯電工滾動市盈率為11.76倍，排在最低位置。公司現(xiàn)已成長為全球扁電磁線行業(yè)“隱形冠軍”，在超導(dǎo)線纜絕緣研發(fā)制造方面處于國內(nèi)領(lǐng)先水平，已具備NbTi超導(dǎo)漆包線4000萬米/年、各種低溫超導(dǎo)纜30萬米/年、鋁穩(wěn)定體低溫超導(dǎo)纜50萬米/年的生產(chǎn)能力。
