證券時報
陳霞昌
2025-01-15 23:30
1月15日，據(jù)貴州省人民政府網(wǎng)站消息，貴州省人民政府印發(fā)《貴州省推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展實施方案》（以下簡稱《實施方案》），其中提出32項具體舉措，推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展。
券商中國記者梳理了《實施方案》的十大要點：
1、支持優(yōu)質(zhì)上市公司做大做優(yōu)做強(qiáng)。常態(tài)化開展上市公司走訪，建立上市公司問題困難跟蹤解決機(jī)制。支持優(yōu)質(zhì)上市公司進(jìn)行再融資，引導(dǎo)上市公司聚焦主業(yè)進(jìn)行并購重組。
2、重點搶抓北京證券交易所擴(kuò)容機(jī)遇，引導(dǎo)件的企業(yè)用好企業(yè)掛牌上市直聯(lián)審核機(jī)制，加快到新三板掛牌和北交所上市。支持主業(yè)突出、盈利水平高、市場前景好的龍頭企業(yè)到主板上市，科創(chuàng)屬性明顯、符合“三創(chuàng)四新”定位的企業(yè)到科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市。鼓勵引導(dǎo)消費類、食品類等省內(nèi)優(yōu)勢特色產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)赴境外上市。
3、推動樹立正確“上市觀”。引導(dǎo)擬上市企業(yè)主動適應(yīng)資本市場發(fā)展要求，樹立“質(zhì)量為先”的上市理念，杜絕“帶病闖關(guān)”，不以“圈錢”為目的盲目謀求上市、過度融資。督促擬上市企業(yè)“關(guān)鍵少數(shù)”增強(qiáng)誠信意識和規(guī)范意識，參照上市公司標(biāo)準(zhǔn)完善現(xiàn)代企業(yè)制度。
4、推動解決上市公司突出問題。加強(qiáng)退市風(fēng)險會商研判，對存在退市風(fēng)險隱患的公司，按照“能救早救”的原則，推動及時化解風(fēng)險。持續(xù)跟蹤研判上市公司風(fēng)險，有針對性地采取措施，防止演變惡化為退市風(fēng)險。
5、支持上市公司建立提升投資價值的長效機(jī)制，將市值管理納入國企業(yè)績考核體系，引導(dǎo)上市公司回購股份后注銷，鼓勵公司控股股東、高級管理人員等增持股票，督促制定積極、穩(wěn)定的分紅政策，加大分紅力度，推動一年多次分紅、預(yù)分紅、春節(jié)前分紅。
6、推動重點領(lǐng)域風(fēng)險化解?！耙凰疽徊摺敝贫ǜ唢L(fēng)險上市公司風(fēng)險化解方案，通過并購重組、司法重整等市場化法治化方式，盡早化解風(fēng)險。完善債券市場違約風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警處置機(jī)制，探索更多市場化法治化違約風(fēng)險處置方式。
7、切實提升監(jiān)管有效性。強(qiáng)化“五大監(jiān)管”，事前、事中、事后全過程監(jiān)管，準(zhǔn)入、存續(xù)、退出全生命周期監(jiān)管，公司、“關(guān)鍵少數(shù)”、關(guān)聯(lián)方全鏈條監(jiān)管，切實提升監(jiān)管適應(yīng)性、針對性、有效性。
8、切實發(fā)揮獨立董事作用，強(qiáng)化審計委員會反舞弊職責(zé)，加強(qiáng)財會監(jiān)督，有效發(fā)揮國有資本出資人作用，督促上市公司完善公司治理、強(qiáng)化內(nèi)部控制、規(guī)范信息披露，提升規(guī)范運(yùn)作水平。
9、嚴(yán)厲打擊各類違法違規(guī)行為。落實監(jiān)管“長牙帶刺”、有棱有角要求，嚴(yán)厲查處各類違法違規(guī)行為，堅持全覆蓋全鏈條問責(zé)。強(qiáng)化行政民事刑事立體化追責(zé)，堅決維護(hù)資本市場秩序。
10、大力發(fā)展私募股權(quán)和創(chuàng)投基金。研究出臺支持私募股權(quán)和創(chuàng)投基金發(fā)展的政策措施。探索設(shè)立“S基金”，完善“募投管退”全鏈條綜合服務(wù)體系。引導(dǎo)基金管理機(jī)構(gòu)向核心區(qū)域、基金小鎮(zhèn)集聚，打造千億級母子基金雁陣集群。
附全文：
貴州省推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展實施方案
為深入貫徹落實《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》（國發(fā)〔2024〕10號），更好利用和發(fā)展資本市場，推動以資本市場服務(wù)我省經(jīng)濟(jì)社會高質(zhì)量發(fā)展，制定本方案。
一、總體要求
以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，堅持以高質(zhì)量發(fā)展統(tǒng)攬全局，牢牢把握強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險、促發(fā)展主線，大力實施圍繞“四新”主攻“四化”主戰(zhàn)略，奮力實現(xiàn)“四區(qū)一高地”主定位，聚焦“六大產(chǎn)業(yè)基地”建設(shè)和“3533”奮斗目標(biāo)，充分發(fā)揮資本市場功能作用，做大做強(qiáng)資本市場貴州板塊，助力現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，奮力譜寫中國式現(xiàn)代化貴州實踐新篇章。
二、大力開展企業(yè)上市掛牌培育
（一）推動樹立正確“上市觀”。引導(dǎo)擬上市企業(yè)主動適應(yīng)資本市場發(fā)展要求，樹立“質(zhì)量為先”的上市理念，杜絕“帶病闖關(guān)”，不以“圈錢”為目的盲目謀求上市、過度融資。督促擬上市企業(yè)“關(guān)鍵少數(shù)”增強(qiáng)誠信意識和規(guī)范意識，參照上市公司標(biāo)準(zhǔn)完善現(xiàn)代企業(yè)制度。
（二）完善上市后備資源挖掘機(jī)制。進(jìn)一步優(yōu)化《貴州省上市掛牌后備企業(yè)資源庫設(shè)立和管理辦法》，科學(xué)篩選優(yōu)質(zhì)企業(yè)入庫。推動省內(nèi)優(yōu)質(zhì)國有企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度培育一批，摸排各行業(yè)、各經(jīng)開區(qū)（高新區(qū)）企業(yè)上市意愿和經(jīng)營情況選拔一批，結(jié)合企業(yè)登記注冊和納稅情況發(fā)現(xiàn)一批，緊盯科技型、創(chuàng)新型、成長型企業(yè)招引一批，建強(qiáng)上市后備梯隊。
（三）完善企業(yè)上市梯次培育機(jī)制。將入庫企業(yè)劃分為沖刺層、重點層和基礎(chǔ)層。對沖刺層企業(yè)，“一企一策”及時協(xié)調(diào)解決難點堵點。對重點層企業(yè)，幫助企業(yè)制定上市規(guī)劃、明晰上市路徑。對基礎(chǔ)層企業(yè)，推動牢固樹立企業(yè)合規(guī)經(jīng)營意識和“資本市場＋”理念。
（四）完善上市掛牌后備企業(yè)扶持機(jī)制。對沖刺層、重點層企業(yè)，在規(guī)劃編制、項目用地、不動產(chǎn)登記、能源、環(huán)保等要素保障上依法合規(guī)予以支持。建立制造業(yè)單項冠軍企業(yè)、專精特新“小巨人”企業(yè)與省級上市掛牌后備企業(yè)雙向推送對接機(jī)制，鼓勵企業(yè)雙向申報。
（五）落實稅收優(yōu)惠政策。常態(tài)化提供企業(yè)上市稅收咨詢服務(wù)，針對性開展企業(yè)上市稅收政策宣傳輔導(dǎo)。對沖刺層、重點層企業(yè)上市涉稅需求提供“一對一”服務(wù)。落實研發(fā)費用加計扣除、兼并重組、上市公司股權(quán)激勵個人所得稅延期納稅等稅收優(yōu)惠政策。
（六）落實綠色通道政策。建立企業(yè)上市政務(wù)服務(wù)綠色通道，對沖刺層、重點層企業(yè)上市進(jìn)程中需協(xié)調(diào)解決的歷史遺留問題由所在地市（州）政府牽頭“一站式”辦理，需省有關(guān)部門辦理的事項，由省委金融辦建立問題臺賬并向責(zé)任部門推送，實行銷號管理。對沖刺層、重點層企業(yè)作出行政處罰，且有行政裁量權(quán)基準(zhǔn)的相關(guān)部門，要在行政執(zhí)法決定書中對行政裁量權(quán)基準(zhǔn)的使用情況予以明確。
（七）強(qiáng)化基地引導(dǎo)作用。有效發(fā)揮滬深京證券交易所貴州基地和貴州資本市場服務(wù)中心作用，為入庫企業(yè)提供“一攬子”專業(yè)高效的培育服務(wù)。重點搶抓北京證券交易所擴(kuò)容機(jī)遇，引導(dǎo)件的企業(yè)用好企業(yè)掛牌上市直聯(lián)審核機(jī)制，加快到新三板掛牌和北交所上市。支持主業(yè)突出、盈利水平高、市場前景好的龍頭企業(yè)到主板上市，科創(chuàng)屬性明顯、符合“三創(chuàng)四新”定位的企業(yè)到科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市。鼓勵引導(dǎo)消費類、食品類等省內(nèi)優(yōu)勢特色產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)赴境外上市。
三、著力提高上市公司質(zhì)量
（八）推動上市公司規(guī)范發(fā)展提升投資價值。切實發(fā)揮獨立董事作用，強(qiáng)化審計委員會反舞弊職責(zé)，加強(qiáng)財會監(jiān)督，有效發(fā)揮國有資本出資人作用，督促上市公司完善公司治理、強(qiáng)化內(nèi)部控制、規(guī)范信息披露，提升規(guī)范運(yùn)作水平。支持上市公司建立提升投資價值的長效機(jī)制，將市值管理納入國企業(yè)績考核體系，引導(dǎo)上市公司回購股份后注銷，鼓勵公司控股股東、高級管理人員等增持股票，督促制定積極、穩(wěn)定的分紅政策，加大分紅力度，推動一年多次分紅、預(yù)分紅、春節(jié)前分紅。
（九）支持優(yōu)質(zhì)上市公司做大做優(yōu)做強(qiáng)。常態(tài)化開展上市公司走訪，建立上市公司問題困難跟蹤解決機(jī)制。支持優(yōu)質(zhì)上市公司進(jìn)行再融資，引導(dǎo)上市公司聚焦主業(yè)進(jìn)行并購重組。鼓勵上市公司實施股權(quán)激勵、員工持股計劃，建立健全長效激勵約束機(jī)制。鼓勵上市公司加大科研創(chuàng)新力度，支持上市公司承擔(dān)全省科技項目，支持上市公司與高校、科研院所等緊密合作，加強(qiáng)關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)、重大科技成果轉(zhuǎn)化和創(chuàng)新平臺建設(shè)。
（十）推動解決上市公司突出問題。加強(qiáng)退市風(fēng)險會商研判，對存在退市風(fēng)險隱患的公司，按照“能救早救”的原則，推動及時化解風(fēng)險。持續(xù)跟蹤研判上市公司風(fēng)險，有針對性地采取措施，防止演變惡化為退市風(fēng)險。
四、充分運(yùn)用資本市場融資工具，提升直接融資比重
（十一）推動公司債（企業(yè)債）市場高質(zhì)量發(fā)展。大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)債，推動產(chǎn)業(yè)類企業(yè)利用債券融資，引導(dǎo)企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)債、綠色債、鄉(xiāng)村振興債等創(chuàng)新債券品種。建立地方征信機(jī)制試點，引導(dǎo)政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)依法合規(guī)適當(dāng)降低擔(dān)保費率，有效降低企業(yè)融資成本。
（十二）支持企業(yè)發(fā)行資產(chǎn)支持證券（ABS）。充分發(fā)揮利用資產(chǎn)支持證券（ABS）的優(yōu)勢和特點，分類盤活債權(quán)類資產(chǎn)、收益權(quán)類資產(chǎn)和持有型不動產(chǎn)。
（十三）大力培育發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）。以地方國資國企資產(chǎn)為先導(dǎo)，建立公募REITs項目儲備庫。強(qiáng)化市場培育，通過資產(chǎn)整合等方式，加強(qiáng)項目儲備。建立項目合規(guī)、權(quán)益確認(rèn)、稅費等共性問題的快速解決機(jī)制，著力消除申報障礙。
五、積極支持證券機(jī)構(gòu)做優(yōu)做強(qiáng)，提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力
（十四）推動法人證券公司高質(zhì)量發(fā)展。督促法人證券公司加強(qiáng)內(nèi)控合規(guī)建設(shè)，形成有效治理機(jī)制。支持證券公司多渠道壯大資本實力，增強(qiáng)創(chuàng)新發(fā)展和抗風(fēng)險能力，通過差異化發(fā)展、特色化經(jīng)營，運(yùn)用并購重組等方式做優(yōu)做強(qiáng)，提高核心競爭力。督促行業(yè)機(jī)構(gòu)正確處理好功能性和盈利性關(guān)系，加強(qiáng)投行和財富管理能力建設(shè)，提升專業(yè)服務(wù)水平。
（十五）推動行業(yè)機(jī)構(gòu)更好服務(wù)全省經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展大局。圍繞省委、省政府戰(zhàn)略部署，做好金融“五篇大文章”，提高服務(wù)發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的能力。引導(dǎo)行業(yè)機(jī)構(gòu)充分發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，深度挖掘、精準(zhǔn)培育優(yōu)質(zhì)企業(yè)，積極對接省內(nèi)市場主體資本市場需求。
（十六）培育良好的行業(yè)文化。引導(dǎo)法人機(jī)構(gòu)加強(qiáng)黨的建設(shè)，強(qiáng)化黨的領(lǐng)導(dǎo)與公司治理融合，督促行業(yè)機(jī)構(gòu)大力弘揚(yáng)和踐行中國特色金融文化。引導(dǎo)行業(yè)機(jī)構(gòu)積極履行社會責(zé)任，樹立良好社會形象。
六、高質(zhì)量發(fā)展私募基金
（十七）大力發(fā)展私募股權(quán)和創(chuàng)投基金。研究出臺支持私募股權(quán)和創(chuàng)投基金發(fā)展的政策措施。探索設(shè)立“S基金”，完善“募投管退”全鏈條綜合服務(wù)體系。引導(dǎo)基金管理機(jī)構(gòu)向核心區(qū)域、基金小鎮(zhèn)集聚，打造千億級母子基金雁陣集群。
（十八）發(fā)揮政府產(chǎn)業(yè)基金引導(dǎo)作用。完善四化基金等管理體系，建立科學(xué)合理的管理制度、考核評價、容錯糾錯等市場化機(jī)制。大力提升政府產(chǎn)業(yè)基金市場化專業(yè)化運(yùn)營能力，切實發(fā)揮政府產(chǎn)業(yè)基金的引導(dǎo)作用，圍繞“六大產(chǎn)業(yè)基地”精準(zhǔn)延鏈補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈。
（十九）發(fā)揮私募股權(quán)和創(chuàng)投基金孵化培育作用。建立完善優(yōu)質(zhì)項目發(fā)現(xiàn)培育機(jī)制，搭建私募股權(quán)和創(chuàng)投基金與優(yōu)質(zhì)項目對接合作平臺。引導(dǎo)私募股權(quán)和創(chuàng)投基金投早、投小、投長期、投硬科技，更好發(fā)揮其支持科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)培育功能作用。
（二十）把好私募基金入口關(guān)。在有效管控風(fēng)險的前提下，提高私募基金注冊登記效率。
七、大力發(fā)展期貨市場
（二十一）加快補(bǔ)齊期貨市場要素。支持引入或收購符合條件的法人期貨公司。加強(qiáng)與期貨交易所等協(xié)作，支持符合條件的主體申請設(shè)立各類期貨交割庫，積極推動省內(nèi)優(yōu)勢特色產(chǎn)業(yè)期貨品種開發(fā)。
（二十二）推動實體企業(yè)提升利用期貨市場水平。持續(xù)培育期貨產(chǎn)業(yè)客戶，引導(dǎo)企業(yè)利用現(xiàn)貨與期貨兩個市場配置資源，提升風(fēng)險管理效率，降低商品交易成本，分散對沖風(fēng)險。鼓勵保險、銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步參與“保險＋期貨”項目，服務(wù)鄉(xiāng)村振興和保供穩(wěn)價。
八、規(guī)范區(qū)域性股權(quán)市場
（二十三）推動區(qū)域性股權(quán)市場規(guī)范健康發(fā)展。健全區(qū)域性股權(quán)市場規(guī)則體系，引導(dǎo)省內(nèi)區(qū)域性股權(quán)市場回歸主業(yè)，增強(qiáng)服務(wù)中小微企業(yè)的能力，強(qiáng)化企業(yè)孵化培育和規(guī)范輔導(dǎo)功能，充分發(fā)揮“塔基”“苗圃”作用。支持區(qū)域性股權(quán)市場爭取開通對接新三板的公示審核和綠色通道，提高專精特新中小企業(yè)、專精特新“小巨人”企業(yè)、制造業(yè)單項冠軍企業(yè)在新三板掛牌便利度。指導(dǎo)區(qū)域性股權(quán)市場建強(qiáng)特色產(chǎn)業(yè)專板，加快建立服務(wù)科技創(chuàng)新、促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力形成的機(jī)制，服務(wù)四板企業(yè)更加順暢高效對接高層次資本市場。
九、有效防范化解風(fēng)險，守住風(fēng)險底線
（二十四）完善風(fēng)險防控機(jī)制，壓實各方責(zé)任。建立健全資本市場風(fēng)險防控機(jī)制，強(qiáng)化聯(lián)防聯(lián)控和責(zé)任落實。各市（州）政府要落實屬地責(zé)任，監(jiān)管部門和行業(yè)主管部門要落實監(jiān)管和主管責(zé)任，壓實市場主體責(zé)任，各司其職、各負(fù)其責(zé)、通力協(xié)作，全力防控風(fēng)險。
（二十五）推動重點領(lǐng)域風(fēng)險化解?！耙凰疽徊摺敝贫ǜ唢L(fēng)險上市公司風(fēng)險化解方案，通過并購重組、司法重整等市場化法治化方式，盡早化解風(fēng)險。完善債券市場違約風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警處置機(jī)制，探索更多市場化法治化違約風(fēng)險處置方式。建立規(guī)范各類交易場所發(fā)展長效機(jī)制，嚴(yán)厲打擊各類非法金融活動。
十、全面加強(qiáng)監(jiān)管，維護(hù)良好市場秩序
（二十六）切實提升監(jiān)管有效性。強(qiáng)化“五大監(jiān)管”，事前、事中、事后全過程監(jiān)管，準(zhǔn)入、存續(xù)、退出全生命周期監(jiān)管，公司、“關(guān)鍵少數(shù)”、關(guān)聯(lián)方全鏈條監(jiān)管，切實提升監(jiān)管適應(yīng)性、針對性、有效性。加強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)行為監(jiān)管，督促其切實發(fā)揮“看門人”作用。密切關(guān)注資本市場違法違規(guī)動向，及時制止苗頭性、傾向性問題。完善監(jiān)管協(xié)作機(jī)制。依法把所有證券活動全部納入監(jiān)管，消除監(jiān)管空白。
（二十七）嚴(yán)厲打擊各類違法違規(guī)行為。落實監(jiān)管“長牙帶刺”、有棱有角要求，嚴(yán)厲查處各類違法違規(guī)行為，堅持全覆蓋全鏈條問責(zé)。強(qiáng)化行政民事刑事立體化追責(zé)，堅決維護(hù)資本市場秩序。
（二十八）強(qiáng)化投資者保護(hù)。建立健全事前教育宣導(dǎo)、事中監(jiān)管服務(wù)、事后維權(quán)救濟(jì)相銜接的投資者保護(hù)體系。持續(xù)開展形式多樣的投資者教育活動，提高社會公眾對非法證券期貨活動的防范意識和辨別能力。完善證券期貨糾紛多元化解機(jī)制。
十一、加強(qiáng)黨對資本市場工作的全面領(lǐng)導(dǎo)，形成促進(jìn)資本市場發(fā)展合力
（二十九）完善統(tǒng)籌協(xié)調(diào)機(jī)制。建立資本市場主體全生命周期服務(wù)體系，推動“股債基期”協(xié)調(diào)聯(lián)動發(fā)展。省有關(guān)單位、市縣政府要將推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展工作納入“一把手工程”，定期不定期協(xié)調(diào)解決有關(guān)問題和事項，并要各司其職、緊密配合、形成合力。
（三十）推動直接融資和間接融資聯(lián)動發(fā)展。構(gòu)建資本市場與銀行間市場相結(jié)合的服務(wù)模式和交流平臺，為企業(yè)提供多元化、全周期金融服務(wù)。常態(tài)化開展投融資路演活動，將入庫擬上市企業(yè)全部納入貴州省大數(shù)據(jù)綜合金融服務(wù)平臺，鼓勵銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)積極提供融資服務(wù)，支持入庫擬上市企業(yè)對接創(chuàng)投資本、產(chǎn)業(yè)資本。鼓勵銀行理財和信托資金積極參與資本市場，提升權(quán)益投資規(guī)模。
（三十一）完善綜合協(xié)作監(jiān)管機(jī)制。完善資本市場綜合協(xié)作監(jiān)管體系，優(yōu)化重大事項通報會商、信息共享、聯(lián)合檢查、監(jiān)管執(zhí)法等機(jī)制，加快建立資本市場防假打假綜合懲防體系。強(qiáng)化行政監(jiān)管與民事審判之間的高效協(xié)同。加強(qiáng)資本市場誠信體系建設(shè)，實施聯(lián)合懲戒。
（三十二）強(qiáng)化宣傳引導(dǎo)。省有關(guān)單位、市縣政府和新聞媒體要加強(qiáng)協(xié)作配合，加強(qiáng)資本市場改革政策、典型案例等宣傳推廣，提升政策知曉率，引導(dǎo)廣大市場主體利用資本市場發(fā)展。
校對：呂久彪
