證券時報網(wǎng)
吳永芳
2025-01-23 10:27
突發(fā)來了！
1月23日，三大指數(shù)集體高開，滬指漲超1.6%，深證成指漲1.29%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.57%。盤面上，保險、證券板塊全線飄紅、多元金融、軟件服務(wù)、半導(dǎo)體等板塊漲幅居前。
此外，富時中國A50指數(shù)直線拉升，截至發(fā)稿漲超1%。
消息面上，證監(jiān)會主席吳清1月23日在國新辦新聞發(fā)布會上表示，《關(guān)于推動中長期資金入市工作的實施方案》明確未來三年公募基金持有A股流通市值每年至少增長10%。對于商業(yè)保險資金，力爭大型國有保險公司從2025年起每年新增保費的30%用于投資A股。
吳清還表示，在資產(chǎn)端將增強基本建設(shè)，著力推動上市公司質(zhì)量和投資價值。去年制定了上市公司的市值管理規(guī)則，回購增持、分紅等政策，去年全年上市公司分紅有2.4萬億元，多次分紅企業(yè)不少，有條件的企業(yè)九成實現(xiàn)了分紅，預(yù)計會有超過310家公司在春節(jié)前分紅，將是去年同期家數(shù)是9倍。
財政部副部長廖岷在國新辦新聞發(fā)布會上表示，下一步將按照《關(guān)于推動中長期資金入市工作的實施方案》要求，進一步推動保險資金的入市，對國有商業(yè)保險公司長周期的考核制度進行修訂。主要考慮一是提高經(jīng)營效益類指標里面的長周期考核權(quán)重，如凈資產(chǎn)收益率的長周期指標考核權(quán)重調(diào)整至不低于60%，增加更多長資金入市，考核周期更加適配長周期資金投資的周期；二是實施國有資本保值增值指標的長周期考核，實現(xiàn)所有者權(quán)益穩(wěn)定增長和國有資本的保值增值；三是推動國有商業(yè)保險公司提高投資管理能力。
此前，《關(guān)于推動中長期資金入市工作的實施方案》印發(fā)。
主要舉措包括：
一是提升商業(yè)保險資金A股投資比例與穩(wěn)定性。在現(xiàn)有基礎(chǔ)上，引導(dǎo)大型國有保險公司增加A股（含權(quán)益類基金）投資規(guī)模和實際比例。對國有保險公司經(jīng)營績效全面實行三年以上的長周期考核，凈資產(chǎn)收益率當年度考核權(quán)重不高于30%，三年到五年周期指標權(quán)重不低于60%。抓緊推動第二批保險資金長期股票投資試點落地，后續(xù)逐步擴大參與機構(gòu)范圍與資金規(guī)模。
二是優(yōu)化全國社會保障基金、基本養(yǎng)老保險基金投資管理機制。穩(wěn)步提升全國社會保障基金股票類資產(chǎn)投資比例，推動有條件地區(qū)進一步擴大基本養(yǎng)老保險基金委托投資規(guī)模。細化明確全國社會保障基金五年以上、基本養(yǎng)老保險基金投資運營三年以上長周期業(yè)績考核機制，支持全國社會保障基金理事會充分發(fā)揮專業(yè)投資優(yōu)勢。
三是提高企（職）業(yè)年金基金市場化投資運作水平。加快出臺企（職）業(yè)年金基金三年以上長周期業(yè)績考核指導(dǎo)意見。逐步擴大企業(yè)年金覆蓋范圍。支持具備條件的用人單位探索放開企業(yè)年金個人投資選擇。鼓勵企業(yè)年金基金管理人開展差異化投資。
四是提高權(quán)益類基金的規(guī)模和占比。強化分類監(jiān)管評價約束，優(yōu)化產(chǎn)品注冊機制，引導(dǎo)督促公募基金管理人穩(wěn)步提高權(quán)益類基金的規(guī)模和占比。牢固樹立投資者為本的發(fā)展理念，建立基金管理人、基金經(jīng)理與投資者的利益綁定機制，提升投資者獲得感。推動私募證券投資基金運作規(guī)則落地，依法拓展私募證券投資基金產(chǎn)品類型和投資策略。
五是優(yōu)化資本市場投資生態(tài)。引導(dǎo)上市公司加大股份回購力度，落實一年多次分紅政策。推動上市公司加大股份回購增持再貸款工具的運用。允許公募基金、商業(yè)保險資金、基本養(yǎng)老保險基金、企（職）業(yè)年金基金、銀行理財?shù)茸鳛閼?zhàn)略投資者參與上市公司定增。在參與新股申購、上市公司定增、舉牌認定標準方面，給予銀行理財、保險資管與公募基金同等政策待遇。進一步擴大證券基金保險公司互換便利操作規(guī)模。
廣發(fā)證券認為，《關(guān)于推動中長期資金入市工作的實施方案》，堅持目標與問題導(dǎo)向，加強頂層設(shè)計，立足當下更著眼長遠，重點引導(dǎo)商業(yè)保險、社?；?、基本養(yǎng)老保險、企（職）業(yè)年金、公募基金等進一步加大入市力度。
廣發(fā)證券指出，推動中長期資金入市，增強資本市場內(nèi)在穩(wěn)定。中長期資金入市有助于優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)樹立價值投資與長期投資理念，降低市場波動性和投機性，進而提振投資者信心，更好地發(fā)揮市場資源配置功能。政策著眼于提升資本市場穩(wěn)定性，維穩(wěn)政策充足，短期政策空窗期，市場活躍度有所震蕩，隨著外部不確定性與內(nèi)部應(yīng)對逐步落地，增量資金接力，市場活躍度有望再回升。
校對：冉燕青
