證券時報·e公司
2025-02-02 17:42
時光呼嘯、浪潮奔涌。告別2024年，我們迎來新的開始。
2024年對于中國股權(quán)投資行業(yè)是艱難的一年，我們面臨著經(jīng)濟增速放緩、地緣沖突加劇、投資活躍度下降、募資困難、退出受阻等多重壓力。然而，“風浪越大、魚越貴”。誠如喜馬拉雅資本創(chuàng)始人李錄先生所說，“價值投資在最困難的時刻誕生，也是為最困難的時刻準備的”。過去的一年，我們一直堅持的“精品重度、聚焦龍頭”的深度價值投資策略在逆境中經(jīng)受住了考驗：海光信息和華大智造完成減持退出；全球氮化鎵功率半導體龍頭英諾賽科成功登陸港交所；12英寸半導體硅片國產(chǎn)化龍頭奕斯偉材料在科創(chuàng)板上市的申請正式獲上交所受理，成為“科八條”以來上交所受理的首家未盈利企業(yè)；先進封裝龍頭企業(yè)盛合晶微完成新一輪7億美元融資，并開始啟動科創(chuàng)板IPO進程。
展望2025年，我們正處在一個科技創(chuàng)新與大國博弈的關(guān)鍵節(jié)點。一方面是全球科技競爭進入白熱化狀態(tài)，以AI為代表的新興產(chǎn)業(yè)迎來了“技術(shù)奇點”，正在重構(gòu)全球競爭格局、重塑全球經(jīng)濟結(jié)構(gòu)。另一方面，國內(nèi)正面臨新舊動能切換、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵時期，實現(xiàn)關(guān)鍵核心技術(shù)的自主可控上升為國家戰(zhàn)略。
未來，鈦信資本將繼續(xù)堅持深度價值投資理念，重點關(guān)注AI、半導體、智能制造相關(guān)領(lǐng)域的龍頭公司。同時，我們將進一步擴展投資范圍，開啟境內(nèi)+境外投資業(yè)務(wù)雙輪驅(qū)動的2.0時代。
投資大師芒格有一個著名的說法，投資跟釣魚一樣，釣魚有兩條重要原則：第一條是你要去有魚的地方釣魚，第二條是永遠不要忘記第一條。在本輪科技浪潮中，美國無疑是AI科技創(chuàng)新的引領(lǐng)者，而中國擁有全球最大的AI應用市場和最完善的供應鏈體系，中美兩國必將成為新一輪科技創(chuàng)新周期的領(lǐng)導者和最大的受益者。因此，鈦信資本將立足香港、放眼全球，重點布局中美兩國的AI、科技類企業(yè)。
撥云見霧終有時，守得云開見月明。投資之路沒有捷徑，堅持久久為功，方能善作善成。值此辭舊迎新之際，祝大家歲歲歡愉、諸事隨心。
