券商中國
吳凱莫
2025-02-22 12:40
今日，A股小幅波動，主要股指漲跌互現(xiàn)，科技成長股繼續(xù)活躍，北證50指數(shù)再創(chuàng)年內(nèi)新高，大盤藍(lán)籌股略有調(diào)整，上證50、滬深300小幅飄綠。
上漲個股遠(yuǎn)多于下跌個股，成交保持平穩(wěn)。
盤面上，AI眼鏡、橡膠、國防軍工、人形機(jī)器人等板塊漲幅居前，電信服務(wù)、影視院線、保險、光伏設(shè)備等板塊跌幅居前。
Wind實時監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，機(jī)械設(shè)備獲得主力資金逾62億元凈流入，醫(yī)藥生物獲得逾57億元凈流入，基礎(chǔ)化工獲得逾43億元凈流入，商貿(mào)零售、國防軍工均獲得超20億元凈流入。計算機(jī)主力資金則凈流出逾28億元，建筑裝飾、電力設(shè)備、通信也凈流出超10億元。
展望后市，東興證券認(rèn)為，春季行情的持續(xù)性可能會比市場預(yù)期的更好，有望延續(xù)到兩會。以大模型平權(quán)為代表的科技普惠行情，所覆蓋的行業(yè)范圍和對產(chǎn)業(yè)的影響程度，都進(jìn)入了一個新的發(fā)展階段，AI 對行業(yè)賦能的腳步真正開始加快，行情的縱深度可比肩2015 年的互聯(lián)網(wǎng)+，從更深層次來看，是超越當(dāng)年的互聯(lián)網(wǎng)+的，大科技行情可能會貫穿上半年行情甚至于全年。
國信證券指出，經(jīng)濟(jì)周期從磨底向復(fù)蘇切換時，“低估值+高股息”主線逐漸轉(zhuǎn)向“高成長”賽道，目前價格由低迷轉(zhuǎn)為回暖的早周期階段支持科技風(fēng)格延續(xù)。當(dāng)前中美周期錯位下，中國科技企業(yè)的自主創(chuàng)新（如DeepSeek模型開源、算力平替）更具戰(zhàn)略價值。AI技術(shù)突破打破了傳統(tǒng)比較優(yōu)勢理論，國內(nèi)企業(yè)從應(yīng)用層模仿轉(zhuǎn)向核心技術(shù)自主研發(fā)（如芯片、大模型），形成"技術(shù)驅(qū)動+價值重估"雙輪驅(qū)動。
AH醫(yī)藥股今日聯(lián)袂高開高走，A股醫(yī)藥板塊全天保持強(qiáng)勢，醫(yī)療服務(wù)、人腦工程、CXO概念、民營醫(yī)院等細(xì)分板塊漲幅居前，光正眼科、國際醫(yī)學(xué)、新里程、寶萊特等強(qiáng)勢漲停。
港股創(chuàng)新藥精選50指數(shù)、基因及腫瘤學(xué)指數(shù)、恒生醫(yī)療保健指數(shù)等紛紛逆勢上揚，歌禮制藥一度飆漲逾36%，創(chuàng)3年來新高，騰盛博藥、永泰生物、昭衍新藥等也均大幅漲超20%。
ETF漲幅前20位的基金18家與醫(yī)藥行業(yè)相關(guān)，醫(yī)療ETF、醫(yī)藥ETF、創(chuàng)新藥50ETF、生物醫(yī)藥ETF基金等漲幅居前。
消息面，商務(wù)部、國家發(fā)改委聯(lián)合印發(fā)《2025年穩(wěn)外資行動方案》明確推動生物醫(yī)藥領(lǐng)域有序開放。支持符合條件的外資企業(yè)參與生物制品分段生產(chǎn)試點，加快省級試點方案、質(zhì)量監(jiān)管方案審核，推動生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)優(yōu)化資源配置，及時協(xié)調(diào)解決試點過程中企業(yè)遇到的困難問題。研究完善醫(yī)藥領(lǐng)域開放政策，便利創(chuàng)新藥加快上市，優(yōu)化藥品帶量采購，進(jìn)一步提高醫(yī)療器械產(chǎn)品采購可預(yù)期性。
此外，為便于社會各界更好地了解集采藥品質(zhì)量安全等情況，進(jìn)一步提升集采藥品生產(chǎn)透明度，國家醫(yī)保局?jǐn)M于2月28日舉辦第一期“集采開放日·走進(jìn)中選企業(yè)”活動，邀請公眾赴有關(guān)集采藥品生產(chǎn)企業(yè)，實地參觀藥品生產(chǎn)過程，并就企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營等情況座談交流。
國融證券稱，近年來國產(chǎn)新藥授權(quán)出海百花齊放，二代IO、減肥藥、自免TCE、ADC、新機(jī)制、新適應(yīng)癥等熱點頻出。圍繞新質(zhì)生產(chǎn)力和高質(zhì)量發(fā)展大背景，創(chuàng)新+國際化仍是核心關(guān)鍵詞，重點關(guān)注創(chuàng)新藥，以及基本面開始改善的創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈。
橡膠板塊全天單邊上揚，板塊指數(shù)大漲逾4%，創(chuàng)2024年10月8日以來最大單日漲幅，成交也較昨日激增逾1倍，創(chuàng)4個月多來新高。三力士、長鴻高科、黑貓股份強(qiáng)勢漲停。
國金證券表示，天然橡膠行業(yè)自2018年開始一直在周期底部震蕩，未來隨著供需的改善和政策帶來的成本抬升，價格有望進(jìn)入上升通道。需求：核心下游輪胎行業(yè)持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，對天然橡膠需求具備較強(qiáng)支撐；供給：東南亞主產(chǎn)區(qū)天然橡膠產(chǎn)量進(jìn)入瓶頸期，未來整體供應(yīng)增量有限；價格：天然橡膠周期屬性較強(qiáng)，短期季節(jié)性波動延續(xù)，長期價格中樞有望向上。
