證券時報
王軍
2024-12-22 21:57
行至12月份，2024年券商金股將迎來最后一個月的收官之戰(zhàn)?；仡櫧衲昵?1月，有3家券商今年以來金股組合收益率超30%。
縱觀12月券商金股，本期券商金股在電子、電新、機械等行業(yè)配置較高；相比11月，本期金股在機械、電子、農林牧漁行業(yè)增配較多。
展望12月行情，券商普遍看好A股市場歲末年初的跨年行情，但配置方向上略有分歧。熱門金股方面，人氣最高的是美的集團，此外三只松鼠、海光信息、立訊精密、浙江鼎力、金山辦公等個股也被多家券商不約而同地推薦。
3家券商年內金股組合收益率超30%
2024年，在收益率沉寂了兩年之后，不少券商金股組合收益率打了漂亮的“翻身仗”。從每市APP收錄的48家券商金股組合來看，截至11月末，共有35家券商年內金股組合收益為正，占比約73%；其中16家年內收益率超10%，占比三分之一。
具體而言，華泰證券月度金股組合以36.58%的年內收益暫居第一，國聯(lián)證券以35.2%緊隨其后，華龍證券則以34.12%的收益率排名第三。位居第四、第五的是國投證券、長江證券，年內收益率分別為25.99%、25.37%，國信證券以21%的收益率位居第六。此外，年內收益率暫居前十的還有華西證券、興業(yè)證券、德邦證券、東吳證券。
回顧今年前11個月，受市場大盤快速變化影響，不同月份最牛金股漲幅差異極大。
Wind數(shù)據(jù)顯示，今年1月，民生證券推薦的海信家電以22.65%的月收益率摘得當月最牛金股；2月，最牛金股是國聯(lián)證券、國盛證券同時推薦的中科曙光，當月漲幅58.56%；3月，最牛金股是西部證券推薦的華策影視，當月漲76.32%。
4月至8月，市場相對清淡，最牛金股漲幅也整體不高。4月，東方證券推薦的中信海直以41.73%的漲幅奪得第一；5月，浙商證券、華龍證券共同推薦的隆盛科技，以35.04%的漲幅奪冠；6月，興業(yè)證券、中銀證券、國泰君安等3家券商共同押寶的鵬鼎控股成為當月最牛金股，月度漲幅35.04%；7月，國聯(lián)證券推薦的德業(yè)股份以30.48%的月漲幅摘得第一；8月，華鑫證券推薦的精研科技以29.59%的月漲幅拿下最牛金股。
9月以來，市場迅速升溫回暖，券商金股也集體高歌猛進，最牛金股的月漲幅也飆升。9月。華鑫證券推薦的雙林股份以73.10%的月漲幅排名第一；10月，最牛金股常山北明，當月上漲180.82%，由東方證券推薦；11月，最牛金股乃是由長城證券、華鑫證券推薦的同花順，月漲幅為63.72%。
12月金股增配機械、電子、農業(yè)板塊
截至目前，已有40余家券商披露了12月金股報告。
根據(jù)國信證券金工團隊梳理，從絕對占比來看，本期券商金股在電子、電力設備及新能源、機械、基礎化工、醫(yī)藥等行業(yè)配置較高。從相對變化來看，本期券商金股在機械、電子、農林牧漁行業(yè)增配較多，在建筑、電力設備及新能源、基礎化工行業(yè)減配較多。
從12月熱門金股來看，人氣最高的是美的集團，獲得6家券商推薦；三只松鼠、海光信息、立訊精密、浙江鼎力、金山辦公等個股獲得4家券商推薦，中國國航、東方財富、姚記科技、湖南裕能、中國移動、招商銀行等個股則獲得3家券商推薦。
具體來看，12月“人氣王”美的集團獲得國投證券、信達證券等6家券商推薦，券商推薦的核心邏輯在于出海及家電以舊換新政策。三只松鼠受到華鑫證券等4家券商青睞，券商推薦邏輯與公司2024年抖音渠道放量帶動公司收入高增有關，疊加四季度是休閑食品旺季，年貨節(jié)預期強化，有望帶動業(yè)績高增。
海光信息獲得財通證券等4家券商推薦，公司是CPU（中央處理器）、DCU（深度計算處理器）領軍企業(yè)，券商普遍認為當前AI+信創(chuàng)市場需求高漲，為公司提供充足的成長空間，未來公司業(yè)務有望加速增長。高空作業(yè)平臺龍頭浙江鼎力也在12月獲得中原證券等4家券商推薦，中原證券稱，看好國內高空作業(yè)平臺的成長空間及公司臂式、電動產品海外拓展空間。
普遍看好歲末跨年行情
在發(fā)布券商12月金股的同時，各券商也發(fā)布了最新的月度策略展望。券商普遍看好12月A股市場歲末年初的跨年行情，但配置方向上略有分歧。
國聯(lián)證券策略首席包承超認為，市場往往在12月交易政策以及第二年的經濟預期，當前政策預期偏強，如果12月的會議出臺部分增量政策，可能帶動市場再度上行。從日歷效應看，12月大盤價值風格偏強，結合宏觀政策預期交易，核心資產的性價比相對更高。
國金證券策略首席張弛認為，“春季躁動”有望提前開啟，行情上漲斜率有望超市場預期。短期情緒面沖擊有望消化，重新回到市場“反彈”的邏輯，更多是地方政府、企業(yè)及居民部門的現(xiàn)金流改善及其相關的資產負債表修復，基本面向上支撐A股市場上漲。
中信建投策略首席陳果表示，繼續(xù)中期看好中國股市“信心重估牛”，并且隨著政策逐步加碼展開與見效，2025年牛市有望從“流動性?！敝鸩竭~向“基本面牛”。短期首先看好歲末年初的跨年行情，傾向超配幾大線索：一是資產重估方向，包括金融地產和化債受益類；二是新質生產力彈性資產，受益財政的“兩重”“兩新”類；三是服務消費與潛在受益于供給側改革深化主題的方向等。
中泰證券策略首席徐馳認為，短期對市場走勢維持偏樂觀，方向上圍繞“自主可控”和“內需刺激”兩個宏大敘事，相關行業(yè)有估值抬升機會，“自主可控”方向包含科技產業(yè)鏈上下游，“順周期”方向包含基建、地產和消費產業(yè)鏈?？梢赃m當市值下沉，但不建議風格切換。
光大證券策略首席張宇生認為，盡管市場短期有所波動，但中長期向上的趨勢還沒有發(fā)生改變。配置方向上，兼具成長及均衡屬性的方向或將是配置的首選，均衡偏經濟風格方向則可適度參與博弈。其中，兼具成長及均衡屬性的一級行業(yè)主要包括TMT（科技、傳媒、通信）、軍工、電力設備、汽車等，二級行業(yè)主要包括半導體、通信設備、消費電子、光伏設備等。無論市場之后處于成長風格，還是均衡風格，這些行業(yè)可能都有機會取得不錯表現(xiàn)，值得重點關注。
校對：廖勝超
