券商中國
裴利瑞
2024-12-22 07:54
據(jù)媒體報道，當?shù)貢r間12月2日，美國商務部工業(yè)和安全局（BIS）發(fā)布了最新的對華半導體出口管制措施，將136家中國實體列入所謂“實體清單”。
中國商務部新聞發(fā)言人表示，美方此舉是典型的經(jīng)濟脅迫行為和非市場做法。美方說一套做一套，不斷泛化國家安全概念，濫用出口管制措施，實施單邊霸凌行徑。中方對此堅決反對，將采取必要措施，堅決維護自身正當權益。
中信證券認為，本次管制仍然是主要圍繞先進制程的“小院高墻”式策略，意在卡住中國先進半導體發(fā)展進程，相關內(nèi)容與此前媒體報道內(nèi)容差別不大，市場已有所預期。由于相關企業(yè)已有提前準備，短期實際影響有限，長期而言則需放棄幻想，自立自強，有望進一步加速全產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化進程。
多家半導體公司回應
華大九天12月3日早間公告，公司EDA工具軟件所涉及的核心技術來源于公司自有專利及自研所形成的技術，公司擁有相關技術的完整權利，能夠保證公司業(yè)務經(jīng)營的獨立性、完整性及其技術服務的安全可靠性。公司嚴格遵守國際商業(yè)慣例及法律法規(guī)，合規(guī)開展業(yè)務。本次被美國列入實體清單的影響總體可控。
北方華創(chuàng)早間對媒體表示，公司近幾年主要圍繞供應鏈可控，布局發(fā)展。目前公司營收的90%在國內(nèi)市場，海外市場還不到10%，預計本次影響較小。
中科飛測早間表示，公司在四五年前已經(jīng)提前布局應對外部措施，主要就零部件生產(chǎn)制造和銷售兩方面。一方面，我們的關鍵零部件已經(jīng)實現(xiàn)全自產(chǎn)，銷售區(qū)域也主要面向國內(nèi)市場。這次外部管制預計不會對公司有較大影響。
華海誠科回應稱，目前評估下來沒有太多實質(zhì)性影響，公司核心零部件大部分已經(jīng)實現(xiàn)自主可控，并和供應商達成穩(wěn)定供應關系。后續(xù)公司會繼續(xù)關注這一事件的影響，并和供應商以及客戶做好溝通。
拓荊科技相關負責人表示，公司關注到了本次實體清單，預計對公司經(jīng)營影響較小。公司銷售區(qū)域以國內(nèi)為主，另外針對關鍵零部件和材料，公司有多個供貨源，也有一定備貨，以保障供應鏈穩(wěn)定。
華峰測控投資者關系部門相關人士表示，對公司業(yè)務沒有影響。同時該人士表示，公司采購現(xiàn)在已經(jīng)基本上實現(xiàn)國產(chǎn)化?；旧隙伎梢試a(chǎn)，之前還得用他們的（涉美產(chǎn)品），國產(chǎn)之后就可用可不用。
從早盤行情來看，相關公司股價表現(xiàn)較為平穩(wěn)，華大九天甚至早盤報收紅盤。
半導體板塊具備長期投資機遇
半導體行業(yè)屬于新質(zhì)生產(chǎn)力領域，代表了經(jīng)濟結構轉(zhuǎn)型中的核心驅(qū)動力量。它不僅提升了傳統(tǒng)行業(yè)的效率，還催生出新的經(jīng)濟形態(tài)，如智能制造、無人駕駛和智慧城市等。隨著人工智能芯片、汽車電子、智能手機等下游需求的不斷擴大，半導體行業(yè)的增長潛力有望進一步釋放。
目前，中國已連續(xù)多年成為全球最大的半導體市場，占據(jù)全球市場份額近三分之一。今年前三季度，國內(nèi)半導體銷售額達到1358億美元，占全球比重接近30%。政府對半導體產(chǎn)業(yè)有著較大的扶持力度，通過產(chǎn)業(yè)政策、稅收優(yōu)惠以及人才培養(yǎng)等方面的大力支持，逐步推進本土半導體制造和配套產(chǎn)業(yè)鏈的規(guī)?；透叨嘶?/p>
信達證券表示，國家不斷強化科技創(chuàng)新方向政策支持力度，為科創(chuàng)屬性企業(yè)提供有力保障。半導體產(chǎn)業(yè)具備較強的科創(chuàng)屬性，是新質(zhì)生產(chǎn)力的重要一環(huán)。當前半導體復蘇趨勢逐漸明朗，國家政策不斷扶持，半導體產(chǎn)業(yè)具備長期投資機遇。
機構預測47只半導體股高增長
A股市場上，屬于半導體產(chǎn)業(yè)的上市公司多達160家。據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，截至12月2日，這些公司合計A股市值達到3.91萬億元。6家公司A股市值已邁過千億元，分別是海光信息、寒武紀-U、北方華創(chuàng)、中芯國際、中微公司、韋爾股份。
截至12月2日，今年以來，半導體（申萬）累計上漲25.67%，大幅跑贏同期上證指數(shù)。7只半導體股票累計漲幅翻倍，分別是寒武紀-U、上海貝嶺、國民技術、臺基股份、捷捷微電、華嶺股份、樂鑫科技。AI芯片龍頭寒武紀-U累計漲幅316.42%，排在第一位。該股今日早盤一度漲近5%，股價逼近前期高點。
從未來增長潛力來看，根據(jù)5家以上機構一致預測，2024年—2026年凈利潤增速均有望超20%的半導體股票有47只。機構預測凈利潤增速均值超200%的有8只，分別是思特威-W、長川科技、全志科技、思瑞浦、士蘭微、普冉股份、兆易創(chuàng)新、天岳先進。
以12月2日收盤價與機構一致預測目標價相比，14股上漲空間逾10%。韋爾股份、聚辰股份、晶晨股份、南芯科技、兆易創(chuàng)新、格科微上漲空間在20%以上。
韋爾股份上漲空間33.58%，排在第一位，公司是全球前三大CMOS圖像傳感器供應商之一，今年前三季度實現(xiàn)凈利潤23.75億元，同比增長544.74%。海通證券研報指出，韋爾股份作為全球領先的CIS芯片龍頭，在手機CIS市場占有一定的市場份額，汽車CIS、安防業(yè)務持續(xù)高增長，未來有望構成第二增長曲線，同時平臺化布局構造第三曲線，天花板有望打開。
聲明：數(shù)據(jù)寶所有資訊內(nèi)容不構成投資建議，股市有風險，投資需謹慎。
校對：姚遠
