證券時報網(wǎng)
王小偉
2025-02-21 19:06
由中外合資變身外商獨資企業(yè)后，中意財產(chǎn)保險有限公司（下稱“中意財險”）開啟新一輪增資計劃。
2月19日，《國際金融報》記者注意到，中意財險日前發(fā)布公告稱，外資股東忠利保險有限公司（下稱“忠利保險”）同意向公司增資4000萬歐元（折合人民幣約3.06億元）。
這也是中意財險變身外商獨資保險機構(gòu)后的首次增資。若順利完成，中意財險注冊資本金預(yù)計將由13億元增至16.06億元。目前，該增資方案尚待監(jiān)管批準(zhǔn)。
值得注意的是，身份蛻變后，中意財險的管理層已進(jìn)入過渡階段。董事會規(guī)模從8人縮減至5人，具有中石油背景的原董事會成員悉數(shù)退出。此外，中意財險董事長目前仍處于空缺狀態(tài)，由忠利集團(tuán)亞洲區(qū)負(fù)責(zé)人Leonardi Roberto代行職權(quán)。
一年內(nèi)兩次增資
回溯來看，這是忠利保險最近一年內(nèi)第二次增資中意財險。
2023年11月，中國石油集團(tuán)資本有限責(zé)任公司在北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓中意財險51%股權(quán)，擬出清所持股權(quán)，轉(zhuǎn)讓底價為7.74億元。
兩個多月后，2024年1月，中意財險外資股東忠利保險以約9900萬歐元（折合人民幣約7.74億元）收購中意財險51%的股權(quán)，實現(xiàn)對中意財險的全資控股。自此，中意財險從一家國資控股的中外合資機構(gòu)變更為純外資保險機構(gòu)。
彼時，忠利保險即表示，收購中意財險是一項長期戰(zhàn)略投資，目的是在中國發(fā)展由集團(tuán)完全擁有和控制的產(chǎn)險業(yè)務(wù)，擴大中國市場份額。
談及后續(xù)的安排，忠利保險稱，作為中意財險的單一股東，集團(tuán)將尋求擴大其在中國的分銷網(wǎng)絡(luò)，以中國雙碳投資為基礎(chǔ)，擴大綠色商業(yè)保險，并利用集團(tuán)的全球、區(qū)域和本地專業(yè)知識來優(yōu)化中意財險的分銷策略等。
時間僅過去一年，忠利保險再次對中意財險加碼。對于增資原因，中意財險回應(yīng)稱，是為進(jìn)一步提升公司承保水平，保障公司持續(xù)健康發(fā)展。
從業(yè)績表現(xiàn)來看，盡管擁有強大的股東背景，但中意財險的凈利潤一直處于波動狀態(tài)。
年報數(shù)據(jù)顯示，2012年中意財險扭虧為盈，凈利潤為1287.79萬元。隨后的三年，中意財險雖然保持盈利，但凈利潤逐年下滑。2013年至2015年，該公司凈利潤分別為1246萬元、341.44萬元、214.61萬元。
到了2016年，中意財險重新陷入虧損，并且連虧三年。2016年至2018年，中意財險分別虧損2998.15萬元、1.01億元、2179.8萬元。
2019至2023年，中意財險再次實現(xiàn)連續(xù)盈利，凈利潤分別為604.31萬元、987.52萬元、954.78萬元、2816.3萬元、3259.78萬元。
最新披露的償付能力報告顯示，截至2024年末，中意財險實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入16.97億元，同比增長10.12%；實現(xiàn)凈利潤1747.99萬元，同比下滑46.38%；核心、綜合償付能力充足率均為162.65%，最近一期風(fēng)險評級為BB級。
在2025年工作會議上，中意財險表示，2024年保費實現(xiàn)雙位數(shù)增長，基本達(dá)成利潤目標(biāo)，綠色保險/國際業(yè)務(wù)保費超2億元，交叉銷售保費超5000萬元。2025年將繼續(xù)優(yōu)化車險業(yè)務(wù)、擴展個險業(yè)務(wù)和健康險業(yè)務(wù)、優(yōu)化理賠流程和加大數(shù)字化應(yīng)用等。
外資掘金步伐加快
事實上，忠利保險擬對中意財險增資，只是保險業(yè)不斷深入對外開放進(jìn)程的一個縮影。過去一年里，多家外資保險機構(gòu)通過股權(quán)收購、戰(zhàn)略投資等方式擴大在中國的業(yè)務(wù)布局。
舉例來看，2024年12月，史帶財險發(fā)布股權(quán)變更公告稱，史帶補償及責(zé)任保險公司已通過上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所，以每股2.5元的價格收購公司原股東上海錦江國際投資管理有限公司（原持有公司股份1120萬股，占總股本的0.78%）的股權(quán)。股權(quán)變更后，史帶財險將由外資控股公司變?yōu)榧兺赓Y財險公司。
2024年10月，國家金融監(jiān)管總局正式批復(fù)法國巴黎保險集團(tuán)聯(lián)合德國大眾汽車金服海外公司在京設(shè)立財險公司，批復(fù)美國保德信保險公司在京設(shè)立保險資管公司。
更早之前，2024年4月，安盛保險（百慕達(dá)）有限公司宣布完成對信利再保險（中國）有限公司100%股權(quán)的收購，標(biāo)志著這家外資保險巨頭在中國內(nèi)地市場的布局進(jìn)一步深化。
安永發(fā)布的《中國金融改革開放2024年度報告》顯示，2024年，外資銀行、保險機構(gòu)進(jìn)一步擴大在華展業(yè)范圍，多家合資銀行及保險公司中外資股東持續(xù)增持股份，外資券商、資產(chǎn)管理機構(gòu)積極申請在華展業(yè)，機構(gòu)數(shù)量再創(chuàng)新高。
截至目前，全球前40大保險公司中近半數(shù)已進(jìn)入中國，外資機構(gòu)通過股權(quán)收購、戰(zhàn)略投資等方式加大投資力度，持續(xù)加碼中國保險市場。截至2024年9月末，在華外資保險公司總資產(chǎn)達(dá)2.82萬億元，較2023年末增長17.5%。
當(dāng)然，這背后離不開我國金融業(yè)對外開放政策紅利的持續(xù)釋放。聚焦到保險業(yè)，一是取消外資股份比例限制，包括外資參股、收購、增資金融機構(gòu)的股權(quán)比例限制，外國資本可以持有保險機構(gòu)100%股權(quán)；二是大幅減少外資數(shù)量型準(zhǔn)入門檻、豐富外資機構(gòu)類型，取消原本對外資保險機構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營年限的要求，更加注重外資投資綜合資質(zhì)評估。
“擴大金融對外開放是我國金融業(yè)主動融入全球、面向國際競爭的戰(zhàn)略選擇，更是在效率層面和能力層面優(yōu)化金融資源配置的必然選擇?！庇蟹治鋈耸肯蛴浾咧赋?。
獨立國際策略研究員陳佳在接受《國際金融報》記者采訪時表示，目前，我國人口老齡化進(jìn)程加速效應(yīng)明顯，就城市居民保險需求規(guī)模而言，基本上達(dá)到國外中等發(fā)達(dá)國家水平。相比歐美等地保險市場近期屢屢爆發(fā)區(qū)域性保險業(yè)務(wù)清算危機與高企的通脹水平，中國保險市場無論是發(fā)展?jié)摿€是成長穩(wěn)定性都要優(yōu)越得多，外資險企全方位布局中國市場是大勢所趨。
那么，外資增資保險機構(gòu)是否會給中資險企帶來挑戰(zhàn)？上述分析人士指出，對于廣大中資險企來說，外資險企的進(jìn)入無疑會加劇保險市場的競爭，但也將在競爭中培育更優(yōu)的經(jīng)營思路和運營模式。例如，外資險企加碼中國市場能帶來資金和一些差異化保險產(chǎn)品，有利于更新中國保險產(chǎn)品；外資險企在高凈值人群的資產(chǎn)配置服務(wù)和代理人渠道上具有一定優(yōu)勢，能夠為國內(nèi)險企提供借鑒思路等。
