證券時報網(wǎng)
韓忠楠
2025-02-21 18:54
機構(gòu)指出，越來越多的車企或?qū)㈥懤m(xù)公開其詳細智能化戰(zhàn)略細節(jié)，為搶占新時代的市場繪制藍圖，全民智能駕駛時代正在到來。
核心邏輯
1.2月10日比亞迪發(fā)布全新智能駕駛戰(zhàn)略，今年擬實現(xiàn)全系車型智駕標配且“加量不加價”，從定價到范圍均超出市場預(yù)期，真正實現(xiàn)智駕平權(quán)。智駕及人形機器人是AI端側(cè)應(yīng)用核心場景，特斯拉FSD端到端大模型已迭代至V13版本并于近期北美市場推送，規(guī)劃2025年6月美國奧斯汀Robotaxi商業(yè)運營及年內(nèi)FSD入華；包括比亞迪、吉利、長城等近20家車企宣布與DeepSeek深度融合，在座艙和AI運營等領(lǐng)域開啟新探索?？春?025年整車及智能駕駛產(chǎn)業(yè)鏈估值重塑，整車投資機會在于智能化賦能后銷量、利潤的提升，零部件投資機會在于硬件公司在1-10階段的業(yè)績穩(wěn)步兌現(xiàn)，以及擁有新技術(shù)、新商業(yè)模式的供應(yīng)商在0到1階段的估值提升。
2.DeepSeek引發(fā)全民討論，多家車企接入DeepSeek。1月20日，DeepSeek正式發(fā)布了一系列DeepSeek-R1模型，DeepSeek-R1在技術(shù)上實現(xiàn)了重要突破——用純深度學(xué)習(xí)方法讓AI自發(fā)涌現(xiàn)出推理能力，性能比肩OpenAI的o1模型正式版，且極具性價比。DeepSeek-R1的推出，點燃了全球?qū)χ袊鳤I大模型的關(guān)注。目前已有包括吉利、長城、比亞迪等多家汽車品牌宣布接入DeepSeek。DeepSeek-R1通過強化學(xué)習(xí)指導(dǎo)思維鏈生成的方式，通過蒸餾為模型訓(xùn)練大幅降本，這種技術(shù)思路有望啟發(fā)智能駕駛行業(yè)升級大模型訓(xùn)練技術(shù)。
3.在智能駕駛技術(shù)加速落地的進程中，車載攝像頭作為中高階智駕方案中不可或缺的傳感器，正經(jīng)歷單車搭載量提升和技術(shù)升級的雙重變革。而CIS是攝像頭模組的核心器件，其價值量約占汽車攝像頭模組總成本的50%，是智能駕駛過程實現(xiàn)高分辨率、適應(yīng)復(fù)雜光照及環(huán)境條件、滿足城市NOA等場景的關(guān)鍵。因此本次比亞迪21款新車全系搭載≥10顆攝像頭，且技術(shù)方案顯著升級，直接拉動CIS芯片需求高速增長。
利好個股
建議關(guān)注：虹軟科技、銳明技術(shù)、華測導(dǎo)航、德賽西威、均勝電子等。
本文內(nèi)容精選自以下研報：
《中信建投 | 比亞迪中高階智駕標配超預(yù)期，看好整車及智駕產(chǎn)業(yè)鏈估值重塑》
《華福證券：智能駕駛大勢所趨，車載CIS蓄勢》
《財通證券：DeepSeek或全面加速智能駕駛產(chǎn)業(yè)發(fā)展》
校對：楊立林
