券商中國
2025-02-21 19:53
近日，金融監(jiān)管總局發(fā)布的行政處罰信息顯示，某大行理財子公司因存在理財產(chǎn)品信息披露不規(guī)范，以及理財業(yè)務(wù)投后管理中勤勉盡職義務(wù)履行不到位等問題，被處以罰款1750萬元。此筆罰單不僅是2025年理財公司領(lǐng)域的首張，其罰款金額也創(chuàng)下了理財公司被處罰的最高紀(jì)錄。
理財產(chǎn)品信息披露一直是監(jiān)管部門對理財公司監(jiān)管的重點領(lǐng)域。無論是在《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》，還是在《理財公司理財產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》等監(jiān)管法規(guī)中，監(jiān)管部門均明確要求理財產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)真實、準(zhǔn)確、完整進(jìn)行信息披露，目的就是保護(hù)好投資者的合法權(quán)益。
不過，一些理財公司及其代理銷售機(jī)構(gòu)卻沒有將理財產(chǎn)品信息披露的相關(guān)要求認(rèn)真落實到位，在理財產(chǎn)品信息披露上存在不規(guī)范的行為。有的理財公司信息披露透明度不足，披露內(nèi)容不全面，遮遮掩掩，避重就輕，隱瞞真實情況。部分機(jī)構(gòu)只披露對自己有利的數(shù)據(jù)，導(dǎo)致投資者難以全面了解產(chǎn)品的真實情況。在底層資產(chǎn)信息穿透披露上存在不充分的情況，導(dǎo)致投資者難以評估投資風(fēng)險。
在理財產(chǎn)品業(yè)績展示方面，主要有七日年化收益率、近一個月年化收益率、產(chǎn)品成立以來全區(qū)間年化收益率等，哪個區(qū)間業(yè)績好看理財公司就展示哪個，存在“報喜不報憂”的傾向。另外，信息披露的及時性和準(zhǔn)確性也存在一定問題。部分機(jī)構(gòu)存在長時間未披露產(chǎn)品凈值的情況，還有些機(jī)構(gòu)進(jìn)行誤導(dǎo)性、選擇性、欺瞞性披露，甚至直接虛假披露，導(dǎo)致投資者難以了解產(chǎn)品現(xiàn)狀。
理財產(chǎn)品信息披露不規(guī)范，一定程度上侵犯了投資者的知情權(quán)，導(dǎo)致投資者無法全面、及時、準(zhǔn)確地了解產(chǎn)品的真實情況，進(jìn)而影響到自主選擇權(quán)的行使。一旦投資者選擇與其風(fēng)險承受能力不相適應(yīng)的理財產(chǎn)品，在產(chǎn)品沒有達(dá)到預(yù)期收益或者出現(xiàn)虧損時，極容易導(dǎo)致發(fā)生業(yè)務(wù)糾紛，影響理財公司的聲譽，不利于行業(yè)的健康發(fā)展。
對于理財公司理財產(chǎn)品信息披露不規(guī)范問題，監(jiān)管部門舉起了處罰的利劍，督促理財公司進(jìn)行整改。2023年4月，杭銀理財因理財產(chǎn)品信息披露及銷售管理不規(guī)范，信息登記及數(shù)據(jù)報送不準(zhǔn)確，被原浙江銀保監(jiān)局處以罰款45萬元。2024年，又有8家銀行理財子公司因理財業(yè)務(wù)信息披露不規(guī)范等事由受到監(jiān)管處罰，累計罰款金額達(dá)3120萬元，其中單家最高處罰850萬元。
毋庸置疑，“買者自負(fù)、賣者盡責(zé)”是理財產(chǎn)品損失承擔(dān)原則，但買者自負(fù)的前提是賣者盡責(zé)。信息披露則是賣者盡責(zé)的一個重要內(nèi)容，規(guī)范理財產(chǎn)品信息披露是保護(hù)投資者權(quán)益的重要一環(huán)。此次處罰表明監(jiān)管對“賣者盡責(zé)”的要求進(jìn)一步升級，旨在警示其他機(jī)構(gòu)，強(qiáng)化行業(yè)合規(guī)意識。好在交銀理財誠懇接受監(jiān)管處罰，能夠正視問題，并對監(jiān)管指出的問題及時進(jìn)行了整改。
截至2024年末，我國銀行理財市場存續(xù)規(guī)模已達(dá)29.95萬億元，持有理財產(chǎn)品的投資者數(shù)量已達(dá)1.25億。如此之大的市場規(guī)模和眾多的投資者，對理財業(yè)務(wù)規(guī)范經(jīng)營提出了更高的要求，因此說，規(guī)范理財產(chǎn)品信息披露十分必要。
對此，理財公司要認(rèn)真落實《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》《理財公司理財產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》等相關(guān)要求，在理財產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)活動中，應(yīng)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定，誠實守信，謹(jǐn)慎勤勉，恪守職業(yè)道德和行為規(guī)范，向投資者充分披露產(chǎn)品信息和揭示風(fēng)險，使投資者充分享有知情權(quán)等權(quán)益，在切實維護(hù)投資者的合法權(quán)益基礎(chǔ)上，實現(xiàn)行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。
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